盤點(diǎn)丨2017電解液篇：未來3年累計(jì)需求超36萬噸 產(chǎn)業(yè)走向高端是“王道”
對于電解液企業(yè)來說，2017年是極具機(jī)遇與挑戰(zhàn)的一年。跌宕起伏的電解液市場也成為了國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)縮影。
在整個(gè)鋰電行業(yè)進(jìn)入淡季的情況下，電解液市場淡季效應(yīng)的出現(xiàn)在所難免。目前各廠家訂單情況均表現(xiàn)平平，產(chǎn)品價(jià)格同樣低位持穩(wěn)。電池中國網(wǎng)了解到，現(xiàn)主流電解液產(chǎn)品價(jià)格在4.1-5.6萬元/噸，高端產(chǎn)品價(jià)格在8萬元/噸左右，低端產(chǎn)品報(bào)價(jià)在2.5-3.8萬元/噸。原料市場方面，現(xiàn)在六氟磷酸鋰價(jià)格在15萬元/噸左右，溶劑價(jià)格目前相對穩(wěn)定。
據(jù)了解，1GWh動力電池大約需要用到2100噸電解液，根據(jù)電池中國網(wǎng)對國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量和動力電池需求量測算，2017年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)將帶來電解液的需求規(guī)模約為6.4萬噸，未來3年累計(jì)增量約為36.2萬噸。假設(shè)未來電解液平均單價(jià)為5萬元/噸，對應(yīng)未來3年累計(jì)增量的產(chǎn)值規(guī)模約181億元，市場發(fā)展空間巨大。
六氟磷酸鋰價(jià)格回歸合理
動力電池主要由四部分組成，正極、負(fù)極、隔膜和電解液。其中，電池正常工作產(chǎn)生電能，需要在正負(fù)極之間搭建一座“橋梁”，電解液就是負(fù)責(zé)連接正負(fù)極的“橋梁”。因此，電解液的質(zhì)量就直接關(guān)系到鋰電池的性能。
而從電導(dǎo)率、成本、安全性和對環(huán)境的影響等多方面考慮，六氟磷酸鋰依然是目前全世界范圍內(nèi)商業(yè)化程度最高的鋰鹽，同時(shí)也是電解液成分最重要的組成部分，占電解液成本的40%-60%左右。
當(dāng)年，多氟多成功打破了日韓企業(yè)的技術(shù)壁壘，成為當(dāng)時(shí)國內(nèi)唯一可以工業(yè)化生產(chǎn)六氟磷酸鋰的企業(yè)。受供需極端不平衡的影響，不少國內(nèi)企業(yè)以六氟磷酸鋰為突破口，業(yè)績扶搖直上。以多氟多為例，2015年，多氟多實(shí)現(xiàn)凈利潤0.39億元，同比增長823.74%；2016年，多氟多凈利潤為5.17億元，同比增長高達(dá)1219.16%。
然而好景不長，2016年維持高位的六氟磷酸鋰，在進(jìn)入2017年后價(jià)格卻出現(xiàn)了斷崖式下跌。據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會動力電池應(yīng)用分會研究部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，六氟磷酸鋰的價(jià)格從2017年3月份35萬元/噸跌至2017年9月份15萬元/噸，跌幅高達(dá)66.67%。
業(yè)內(nèi)人士分析，2015年價(jià)格逐漸上漲是正常的，但是后面漲幅過大，是業(yè)內(nèi)難以接受的。2017年，六氟磷酸鋰價(jià)格下降至十多萬元/噸，屬于“自然回歸”，相對合理。后期受到政策和新能源汽車市場發(fā)展的影響，六氟磷酸鋰的價(jià)格可能將會有一定的上漲。
成本高壓下企業(yè)轉(zhuǎn)型忙
六氟磷酸鋰的降價(jià)并沒有緩解電解液企業(yè)的成本壓力。一方面，受國家補(bǔ)貼政策調(diào)整影響，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體承壓。鋰電池作為新能源汽車的核心部件，間接倒逼六氟磷酸鋰價(jià)格下降。另一方面，六氟磷酸鋰價(jià)格雖然有下降，上游原材料價(jià)格卻一直在漲。
據(jù)了解，碳酸鋰是生產(chǎn)六氟磷酸鋰的原材料之一，生產(chǎn)1噸六氟磷酸鋰大約需要0.3噸碳酸鋰。而由于環(huán)保停產(chǎn)、鋰資源壟斷、新能源市場回暖等因素影響，目前下游中小廠家一貨難求。碳酸鋰價(jià)格也從年初均價(jià)12萬元上漲至目前的18萬元左右，上漲幅度超40%。
面對全產(chǎn)業(yè)鏈的挑戰(zhàn)，不少電解液企業(yè)目前也在尋找新的生存之道。比如，上圖提到的天賜材料從2015年通過認(rèn)購江蘇容匯22.22%股權(quán)開始，涉及鋰礦 、鹵水、碳酸鋰和氫氧化鋰（已具備8000噸/年鋰鹽產(chǎn)能，未來仍或?qū)⑿略?.6萬噸/年鋰鹽產(chǎn)能）等多項(xiàng)鋰鹽業(yè)務(wù)，上游鋰鹽資源布局已逐步完善。該公司上游鋰資源供應(yīng)將充分滿足中游六氟磷酸鋰的生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)“鋰鹽-六氟磷酸鋰-電解液”全產(chǎn)業(yè)鏈完整布局，同時(shí)將有望大幅受益于其參股公司碳酸鋰業(yè)務(wù)增長帶來的投資收益提升。
此外，新宙邦、國泰華榮、多氟多等均分別通過增資、設(shè)立子公司、涉足添加劑等多種方式夯實(shí)自身業(yè)務(wù)。
踩點(diǎn)動力電池技術(shù)發(fā)展趨勢
近幾年，我國動力電池產(chǎn)業(yè)日新月異，技術(shù)路線呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。由于電解液是配方性產(chǎn)品，其與下游客戶的適配性很重要，因此電解液產(chǎn)品的一個(gè)重要特點(diǎn)就是定制化，需要根據(jù)鋰電池的正極材料種類、電池形狀、電池性能（比如溫度范圍等）才能最終決定電解液的配方。
也正是因?yàn)檫@個(gè)特點(diǎn)，電解液的研發(fā)也要緊緊跟隨電池技術(shù)發(fā)展趨勢。縱觀國內(nèi)外動力電池市場，普通的磷酸鐵鋰、錳酸鋰電池電解液價(jià)格自2016年以來一路下跌；而耐高溫、耐高壓、阻燃的新型電解液或添加劑的技術(shù)，甚至是固態(tài)電解質(zhì)，短期內(nèi)不容易被大規(guī)模攻克，將成為未來的重要研發(fā)方向。
日前，臺塑公司透露，公司與日本三井化學(xué)于寧波合資成立臺塑三井精密化學(xué)有限公司，并已于2017年11月完成二期擴(kuò)建，通過導(dǎo)入國際最先進(jìn)的電解液技術(shù)，未來產(chǎn)能可達(dá)5000噸/年，以滿足中國大陸動力電池電解液市場高端需求。
而國內(nèi)有實(shí)力的大型電解液廠商和六氟磷酸鋰廠商也在自行研發(fā)電解液添加劑，包括新宙邦、江蘇國泰、石大勝華等企業(yè)均有布局。此外，天賜材料、永太科技、杉杉股份、氟特電池、江蘇華盛均已積極建設(shè)LiFSI（新型鋰鹽）產(chǎn)線。
未來，隨著國家補(bǔ)貼政策調(diào)整以及消費(fèi)者選擇向高續(xù)航里程的車型傾斜，電池企業(yè)更加注重和研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)的電解液廠商合作，電解液行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。踩準(zhǔn)動力電池產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，并能占據(jù)較大高端電解液市場的企業(yè)將笑到最后。
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