南洋科技:中信建投證券股份有限公司關(guān)于公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)文件二次反饋意見之回復(fù)
中信建投證券股份有限公司
關(guān)于
浙江南洋科技股份有限公司
發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)文件二次反饋意見之回復(fù)
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問
二零一七年九月
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
根據(jù)貴會(huì)于2017年9月1日下發(fā)的170794號(hào)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審
查二次反饋意見通知書》及其附件（以下簡(jiǎn)稱“《反饋意見》”）之要求，中信建投證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問”、“中信建投證券”）作為浙江南洋科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南洋科技”、“上市公司”、“公司”）發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，本著勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的原則，就反饋意見所提問題逐條進(jìn)行了認(rèn)真核查，現(xiàn)將核查情況回復(fù)如下，請(qǐng)予審核。
在本次反饋意見之回復(fù)中，所述的詞語或簡(jiǎn)稱與《浙江南洋科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》以下簡(jiǎn)稱“《重組報(bào)告書》”）中“釋義”所定義的詞語或簡(jiǎn)稱具有相同的涵義。所用字體對(duì)應(yīng)內(nèi)容如下：反饋意見所列問題 黑體、加粗
對(duì)問題的回復(fù) 宋體
中介機(jī)構(gòu)核查意見 宋體、加粗
對(duì)《浙江南洋科技股份有限公司發(fā)行股份
購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告 楷體、加粗
書》的修改
目錄
1.反饋回復(fù)材料顯示，截至2016年12月31日，上市公司貨幣資金余額為11,734.27萬元，
銀行理財(cái)產(chǎn)品35,730.00萬元，上市公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）僅11.72%。截至本反饋回復(fù)簽
署日，上市公司尚未使用的銀行授信額度66,570.12萬元。請(qǐng)你公司結(jié)合貨幣資金、銀行授
信額度的明確使用用途，補(bǔ)充披露本次募集配套資金的必要性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。.......................................................................................................................................6
2.反饋回復(fù)材料顯示，航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)等作出解決與上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾。
請(qǐng)你公司：1）進(jìn)一步補(bǔ)充披露交易完成后上市公司與控股股東及實(shí)際控制人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及依據(jù)，明確解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，補(bǔ)充披露上市公司未來60個(gè)月內(nèi)擬向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買、出售資產(chǎn)的具體情況。2）補(bǔ)充披露上市公司未來60個(gè)月內(nèi)是否存在其他向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買資產(chǎn)的計(jì)劃，是否存在置出目前上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)劃。
3）根據(jù)《
<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>
第十四條、第四十四條的適用意見――證券期貨法律適用意見第12號(hào)》第一條執(zhí)行預(yù)期合并原則等相關(guān)規(guī)定，測(cè)算上述情況對(duì)上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)的影響，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易是否構(gòu)成重組上市。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。......123.反饋回復(fù)材料顯示，2017年7月17日，上市公司召開第四屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于調(diào)整本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案的議案》，公司董事會(huì)同意對(duì)本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案相關(guān)內(nèi)容作出調(diào)整。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條等相關(guān)規(guī)定，是否有利于保護(hù)股東權(quán)益。2）補(bǔ)充披露目前是否已經(jīng)觸發(fā)發(fā)行價(jià)格調(diào)整情形，及上市公司擬進(jìn)行的調(diào)價(jià)安排。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。......244.反饋回復(fù)材料顯示彩虹公司系航天氣動(dòng)院以院本部的無人機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)出資設(shè)立，出資資產(chǎn)包括貨幣資金、固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款及無形資產(chǎn)。其中無形資產(chǎn)出資以2015年10月31日為基準(zhǔn)日，采用收入分成模型進(jìn)行預(yù)測(cè)，其收入預(yù)測(cè)與本次以2016年4月30日為基準(zhǔn)日收益法預(yù)測(cè)收入存在較大差異。請(qǐng)你公司結(jié)合市場(chǎng)需求、手持訂單、意向合同、框架協(xié)議等，補(bǔ)充披露兩次預(yù)測(cè)收入差異較大的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。.........................................................................................................................27
5.反饋回復(fù)材料顯示，彩虹公司在編制2014年度、2015年度模擬報(bào)表時(shí)，相關(guān)費(fèi)用是按照
航天氣動(dòng)院賬面記錄的以往彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的有關(guān)課題號(hào)項(xiàng)目、航天氣動(dòng)院十一部、計(jì)劃部等相關(guān)部門實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用編制；航天氣動(dòng)院出資前完成無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和部分存貨、部分固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款仍保留在航天氣動(dòng)院。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露相關(guān)費(fèi)用分?jǐn)偟暮侠硇裕欠駵?zhǔn)確反映彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。2）補(bǔ)充披露會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)費(fèi)用的核查過程、結(jié)論。3）補(bǔ)充披露截至目前，保留在航天氣動(dòng)院無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的回收、處置情況，是否存在應(yīng)收未收、應(yīng)付未付的情形。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。......306.反饋回復(fù)材料顯示，彩虹公司的軍品業(yè)務(wù)根據(jù)相關(guān)規(guī)定：納稅人取得《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》，且簽訂的相關(guān)業(yè)務(wù)合同上報(bào)財(cái)政部及國(guó)家稅務(wù)總局備案，列入免稅批復(fù)清單的，其自產(chǎn)的銷售給其他納稅人的軍品享受免增值稅政策。截止評(píng)估基準(zhǔn)日，彩虹公司成立時(shí)間較短，尚未取得“軍工四證”，但本次收益法評(píng)估假設(shè)彩虹公司在過渡期內(nèi)軍品業(yè)務(wù)享受增值稅免稅政策。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露自彩虹公司成立以來，相關(guān)業(yè)務(wù)增值稅納稅情況，是否因未足額、及時(shí)納稅受稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰的情形，增值稅繳納實(shí)際情況與評(píng)估假設(shè)是否相符。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。......361.反饋回復(fù)材料顯示，截至 2016年 12月 31 日，上市公司貨幣資金余額為
11,734.27萬元，銀行理財(cái)產(chǎn)品35,730.00萬元，上市公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）
僅 11.72%。截至本反饋回復(fù)簽署日，上市公司尚未使用的銀行授信額度
66,570.12萬元。請(qǐng)你公司結(jié)合貨幣資金、銀行授信額度的明確使用用途，補(bǔ)充
披露本次募集配套資金的必要性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。
答復(fù)：
一、本次募集配套資金的必要性
（一）上市公司貨幣資金及銀行理財(cái)產(chǎn)品情況及用途
根據(jù)南洋科技2017年半年報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2017年6月30日，南洋科技賬面貨幣資金的余額為11,214.84萬元，其中，前次募投具有特定使用用途資金為4,327.40萬元，上市公司已繳納的信用證保證金及銀行承兌匯票保證金為4,736.48萬元，上市公司非受限可使用的資金為2,150.96萬元。具體情況如下：
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年6月30日
現(xiàn)金 6.85
銀行存款 6,471.50
其中：前次募投資金（具有特定使用用途） 4,327.40
其他貨幣資金（受限） 4,736.48
其中：信用證保證金 4,510.88
銀行承兌匯票保證金 225.60
合計(jì) 11,214.84
注：以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)
同時(shí)，根據(jù)南洋科技2017年半年報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2017年6月30日，南洋科技銀行理財(cái)產(chǎn)品的余額為29,500.00萬元，扣除前次募投資金購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品26,600.00萬元，上市公司非受限可使用的理財(cái)產(chǎn)品余額為2,900.00萬元。具體情況如下：
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年6月30日
銀行理財(cái)產(chǎn)品 29,500.00
其中：前次募投資金（具有特定使用用途） 26,600.00
非受限理財(cái)產(chǎn)品余額 2,900.00
注：以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)
綜上，上市公司截至2017年6月30日的非受限可使用的資金2,150.96萬元
主要用于公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)流動(dòng)資金的需求。同期， 南洋科技的短期借款余額為22,772.67萬元，數(shù)額相對(duì)較大，超過當(dāng)期公司可自由使用的貨幣資金金額，上市公司存在一定的短期還款付息壓力。此外，上市公 司的銀行理財(cái)產(chǎn)品29,500.00萬元主要由前次募投資金構(gòu)成，也已有指定用途。因此，上市公司貨幣資金及銀行理財(cái)產(chǎn)品均已有特定用途，無法投入本次交易標(biāo)的公司的項(xiàng)目建設(shè)。
（二）上市公司授信額度情況
截至本反饋回復(fù)簽署之日，以已簽訂授信協(xié)議、取得銀行授信批復(fù)或相應(yīng)證明文件為準(zhǔn)，上市公司已獲得的銀行借款授信總額度為96,000萬元，具體情況如下：
單位：萬元
序 授信銀行 授信單位 授信日 終止日 可用額度 已使用額度 未使用額度
號(hào)
農(nóng)業(yè)銀行
1 臺(tái)州市分 南洋科技 2017/5/27 2018/5/27 36,300.00 11,938.59 24,361.41
行
2 招商銀行 南洋科技 2017/2/8 2018/2/3 16,000.00 15,348.16 651.84
臺(tái)州分行
中國(guó)銀行
3 臺(tái)州市分 南洋科技 2016/12/12 2017/12/11 20,000.00 0 20,000.00
行
建設(shè)銀行
4 臺(tái)州市分 南洋科技 2017/7/21 2018/7/21 15,000.00 4,200.00 10,800.00
行
建設(shè)銀行 浙江南洋經(jīng)
5 臺(tái)州市分 中新材料有 2017/5/5 2018/5/5 5,000.00 233.62 4,766.38
行 限公司
農(nóng)業(yè)銀行 浙江南洋經(jīng)
6 臺(tái)州市分 中新材料有 2017/5/27 2018/5/27 3,700.00 1,015.77 2,684.23
行 限公司
合計(jì) 96,000.00 32,736.14 63,263.86
截至本反饋回復(fù)簽署之日，上市公司尚未使用的銀行授信額度63,263.86萬
元，上述信用額度已有明確的規(guī)劃用途，包括三個(gè)在建工程項(xiàng)目及三個(gè)薄膜項(xiàng)目的建設(shè)，具體情況如下：
1、三個(gè)在建工項(xiàng)目的后續(xù)投入
南洋科技杭州光學(xué)膜基地、南洋總部辦公大樓、重離子微孔膜研發(fā)大樓三個(gè)在建工程項(xiàng)目，后續(xù)還要繼續(xù)投入，此部分資金缺口擬通過銀行貸款解決，具體情況如下：
單位：萬元
項(xiàng)目備案情 建設(shè)投資 截止2017
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 況 實(shí)施主體 （包含鋪底年6月30 資金缺口
流動(dòng)資金） 日已投入
杭州光學(xué)膜蕭開招發(fā)杭州南洋新
1 基地 【2016】50號(hào)材料科技有 25,000.00 6,524.00 18,476.00
限公司
2 南洋總部辦臺(tái)發(fā)改備 南洋科技 20,600.00 6,110.00 14,490.00
公大樓 【2017】03號(hào)
重離子微孔溫發(fā)改證
3 膜研發(fā)大樓【2015】213 南洋科技 16,000.00 4,536.00 11,464.00
號(hào)
固定資產(chǎn)投 61，600.00 17,170.00 44,430.00
資小計(jì)
2、三個(gè)薄膜建設(shè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后需補(bǔ)充流動(dòng)資金
南洋科技年產(chǎn)5,000噸電容器用聚酯薄膜項(xiàng)目、年產(chǎn)20,000噸光學(xué)級(jí)聚酯薄
膜項(xiàng)目、年產(chǎn)9,000萬平米鋰離子電池隔膜三個(gè)建設(shè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，正常生產(chǎn)仍需
補(bǔ)充流動(dòng)資金。具體情況如下：
單位：萬元
序 項(xiàng)目備案情 建設(shè)投資 截止2017年 流動(dòng)資金缺口
號(hào) 項(xiàng)目名稱 況 實(shí)施主體 （包含鋪底 6月30日已 (不包含鋪底流
流動(dòng)資金） 投入 動(dòng)資金)
年產(chǎn) 5,000噸電 臺(tái)發(fā)改備
1 容器用聚酯薄膜 【2013】02號(hào) 南洋科技 28,000.00 36,016.00 3,267.00
項(xiàng)目
2 年產(chǎn)20,000噸光 臺(tái)經(jīng)信投資 南洋科技 42,000.00 37,876.00 8,366.00
學(xué)級(jí)聚酯薄膜項(xiàng) 變更【2014】
目 2號(hào)
年產(chǎn) 9,000萬平 浙江南洋
3 米鋰離子電池隔溫經(jīng)信備案經(jīng)中新材 35,000.00 28,713.00 11,150.00
膜 【2013】83號(hào)料有限公
司
流動(dòng)資金缺口小 22,783.00
計(jì)
（1）年產(chǎn)5,000噸電容器用聚酯薄膜項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算
年產(chǎn)5,000噸電容器用聚酯薄膜項(xiàng)目總投資為28,000萬元，其中建設(shè)投資為26,600萬元，鋪底流動(dòng)資金為1,400萬元。本項(xiàng)目當(dāng)前還處于建設(shè)期后期，達(dá)產(chǎn)后每年需流動(dòng)資金4,667萬元，因此正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)還需投入流動(dòng)資金3,267萬元，申請(qǐng)流動(dòng)資金借款解決。流動(dòng)資金估算情況詳見下表：
單位：萬元
流動(dòng)資金估算表
序 建設(shè)期 生產(chǎn)達(dá)產(chǎn)期
號(hào) 項(xiàng)目名稱 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
一 流動(dòng)資產(chǎn)
1 應(yīng)收帳款 0 827 2,894 4,134 4,134 4,134 4,134 4,134 4,134 4,134 4,134 4,134
2 存貨 0 491 1,580 2,167 2,167 2,167 2,167 2,167 2,167 2,167 2,167 2,167
3 現(xiàn)金 0 46 117 140 140 140 140 140 140 140 140 140
小計(jì) 0 1,364 4,590 6,442 6,442 6,442 6,442 6,442 6,442 6,442 6,442 6,442
二 流動(dòng)負(fù)債
1 應(yīng)付帳款 0 355 1,242 1,775 1,775 1,775 1,775 1,775 1,775 1,775 1,775 1,775
三 流動(dòng)資金 0 1,009 3,348 4,667 4,667 4,667 4,667 4,667 4,667 4,667 4,667 4,667
其中流動(dòng)資金借
款 0 706 2,344 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267 3,267
四 流動(dòng)資金本年增
加額 0 1,009 2,339 1,319 0 0 0 0 0 0 0 0
其中流動(dòng)資金借
款增加額 0 706 1,638 923 0 0 0 0 0 0 0 0
五 流動(dòng)資金借款利
息 0 45 148 206 206 206 206 206 206 206 206 206
（2）年產(chǎn)20,000噸光學(xué)級(jí)聚酯薄膜項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算
年產(chǎn)20,000噸光學(xué)級(jí)聚酯薄膜項(xiàng)目總投資為42,000萬元，其中新增建設(shè)投資為38,415萬元，鋪底流動(dòng)資金3,585萬元。本項(xiàng)目已經(jīng)建成投產(chǎn)，進(jìn)入達(dá)產(chǎn)期后，每年需投入流動(dòng)資金11,951萬元，其中8,366萬元申請(qǐng)流動(dòng)資金借款解決。流動(dòng)資金估算情況詳見下表：
單位：萬元
流動(dòng)資金估算表
序 建設(shè)期 生產(chǎn)達(dá)產(chǎn)期
號(hào) 項(xiàng)目
名稱 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
一 流動(dòng)資產(chǎn)
1 應(yīng)收帳款 0 2,151 7,528 10,754 10,754 10,754 10,754 10,754 10,754 10,754 10,754 10,754
2 存貨 0 1,257 4,214 5,882 5,882 5,882 5,882 5,882 5,882 5,882 5,882 5,882
3 現(xiàn)金 0 92 260 329 329 329 329 329 329 329 329 329
小計(jì) 0 3,500 12,002 16,965 16,965 16,965 16,965 16,965 16,965 16,965 16,965 16,965
二 流動(dòng)負(fù)債
1 應(yīng)付帳款 0 1,003 3,510 5,014 5,014 5,014 5,014 5,014 5,014 5,014 5,014 5,014
三 流動(dòng)資金 0 2,498 8,492 11,951 11,951 11,951 11,951 11,951 11,951 11,951 11,951 11,951
其中流動(dòng)
資金借款 0 1,748 5,945 8,366 8,366 8,366 8,366 8,366 8,366 8,366 8,366 8,366
流動(dòng)資金
四 本年增加 0 2,498 5,995 3,459 0 0 0 0 0 0 0 0
額
其中流動(dòng)
資金借款 0 1,748 4,196 2,421 0 0 0 0 0 0 0 0
增加額
流動(dòng)資金
五 0 110 375 528 528 528 528 528 528 528 528 528
借款利息
（3）年產(chǎn)9,000萬平米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算
年產(chǎn)9,000萬平米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目總投資為35,000萬元，全部由企業(yè)自籌解決，其中1,500萬元用于鋪底流動(dòng)資金。本項(xiàng)目尚處于建設(shè)期后期，如進(jìn)入達(dá)產(chǎn)期后，每年需流動(dòng)資金12,650萬元，因此,還需補(bǔ)充流動(dòng)資金11,150萬元申請(qǐng)銀行短期借款解決。流動(dòng)資金估算情況詳見下表：
單位：萬元
流動(dòng)資金估算表
序 建設(shè)期 生產(chǎn)達(dá)產(chǎn)期
號(hào) 項(xiàng)目名稱 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
一 流動(dòng)資產(chǎn)
1 應(yīng)收帳款 0 0 9,598 11,998 11,998 11,998 11,99811,998 11,998 11,99811,998 11,998
2 存貨 0 0 5,750 7,144 7,144 7,144 7,144 7,144 7,144 7,144 7,144 7,144
3 現(xiàn)金 0 0 378 455 455 455 455 455 455 455 455 455
小計(jì) 0 015,726 19,597 19,597 19,59719,597 19,597 19,59719,597 19,597 19,597
二 流動(dòng)負(fù)債
1 應(yīng)付帳款 0 0 5,558 6,948 6,948 6,948 6,948 6,948 6,948 6,948 6,948 6,948
三 流動(dòng)資金 0 010,168 12,650 12,650 12,65012,650 12,650 12,65012,650 12,650 12,650
其中流動(dòng)資金借款 0 0 8,968 11,150 11,150 11,150 11,15011,150 11,150 11,15011,150 11,150
四 流動(dòng)資金本年增加
額 0 010,168 2,482 0 0 0 0 0 0 0 0
其中流動(dòng)資金借款
增加額 0 0 8,968 2,182 0 0 0 0 0 0 0 0
五 流動(dòng)資金借款利息 0 0 538 669 669 669 669 669 669 669 669 669
上市公司上述三個(gè)薄膜建設(shè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常生產(chǎn)仍需補(bǔ)充流動(dòng)資金，該部分流動(dòng)資金擬部分由流動(dòng)資金借款解決，該三個(gè)薄膜建設(shè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，共需約22,783.00萬元流動(dòng)資金貸款。此外，公司杭州光學(xué)膜基地、南洋總部辦公大樓、重離子微孔膜研發(fā)大樓等三個(gè)在建工程項(xiàng)目仍需合計(jì)約44,430.00萬元后續(xù)投入，此部分投入也計(jì)劃通過銀行貸款解決。三個(gè)在建的薄膜建設(shè)項(xiàng)目和三個(gè)在建工程項(xiàng)目資金缺口約67,213.00萬元，超過截至本反饋回復(fù)簽署之日上市公司尚未使用的銀行授信額度63,263.86萬元。因此，目前上市公司尚未使用的銀行授信額度無法滿足本次重組完成后標(biāo)的公司的項(xiàng)目建設(shè)需求。
綜上所述，南洋科技現(xiàn)有貨幣資金、銀行理財(cái)以及尚未使用的銀行授信額度均有較為明確的使用用途，南洋科技目前不具備使用現(xiàn)有貨幣資金或銀行授信額度投入標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)的能力和條件。
此外，通過非公開發(fā)行募集配套資金用于投入標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)，有助于上市公司緩解資金壓力，有利于交易完成后保障上市公司有充足的資金實(shí)力進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，為上市公司后續(xù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定、高效運(yùn)營(yíng)提供有力的資金保障，提高并購后的整合績(jī)效，為上市公司股東創(chuàng)造更大的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)全體股東的利益最大化。因此，本次交易募集配套資金具有必要性。
二、重組報(bào)告書補(bǔ)充披露情況
以上內(nèi)容已在《重組報(bào)告書》“第六節(jié)發(fā)行股份情況/二、發(fā)行股份募集配套資金情況/（四）募集配套資金的具體投向及必要性分析”及“第六節(jié)發(fā)行股份情況/二、發(fā)行股份募集配套資金情況/（五）募集配套資金的總體合規(guī)性及必要性”等部分進(jìn)行補(bǔ)充披露。
三、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的核查意見
經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：上市公司已在《重組報(bào)告書》中補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容。南洋科技現(xiàn)有貨幣資金、銀行理財(cái)以及尚未使用的銀行授信額度均有較為明確的使用用途，南洋科技目前不具備使用現(xiàn)有貨幣資金或銀行授信額度投入標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)的能力和條件。通過非公開發(fā)行募集配套資金用于投入標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)，有助于上市公司緩解資金壓力，有利于交易完成后保障上市公司有充足的資金實(shí)力進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，為上市公司后續(xù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定、高效運(yùn)營(yíng)提供有力的資金保障，提高并購后的整合績(jī)效，為上市公司股東創(chuàng)造更大的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)全體股東的利益最大化。因此，本次交易募集配套資金具有必要性。
2.反饋回復(fù)材料顯示，航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)等作出解決與上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾。請(qǐng)你公司：1）進(jìn)一步補(bǔ)充披露交易完成后上市公司與控股股東及實(shí)際控制人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及依據(jù)，明確解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，補(bǔ)充披露上市公司未來60個(gè)月內(nèi)擬向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買、出售資產(chǎn)的具體情況。2）補(bǔ)充披露上市公司未來60個(gè)月內(nèi)是否存在其他向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買資產(chǎn)的計(jì)劃，是否存在置出目前上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)劃。3）根據(jù)《
<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>
第十四條、第四十四條的適用意見――證券期貨法律適用意見第12號(hào)》第一條執(zhí)行預(yù)期合并原則等相關(guān)規(guī)定，測(cè)算上述情況對(duì)上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)的影響，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易是否構(gòu)成重組上市。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。 答復(fù)： 一、進(jìn)一步補(bǔ)充披露交易完成后上市公司與控股股東及實(shí)際控制人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及依據(jù)，明確解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，補(bǔ)充披露上市公司未來60個(gè)月內(nèi)擬向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買、出售資產(chǎn)的具體情況 本次重組完成后，南洋科技的控股股東將變更為航天氣動(dòng)院，實(shí)際控制人變更為航天科技集團(tuán)。南洋科技同航天科技集團(tuán)及航天科技集團(tuán)控制的其他企業(yè)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況如下： （一）上市公司新增的無人機(jī)業(yè)務(wù)同航天氣動(dòng)院的無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況 1、航天氣動(dòng)院將院本部無人機(jī)業(yè)務(wù)整合設(shè)立彩虹公司 本次重組前，航天氣動(dòng)院以彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)為專業(yè)化整合主線，將無人機(jī)業(yè)務(wù)所涉及的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、債權(quán)、人員及其他資產(chǎn)（無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目除外）進(jìn)行整合和剝離，并出資設(shè)立彩虹公司。為保障彩虹公司各項(xiàng)資產(chǎn)的獨(dú)立性和完整性，保障彩虹公司構(gòu)建完善的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)，相關(guān)財(cái)務(wù)、研發(fā)、設(shè)備維修等關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)均納入整合范圍并注入彩虹公司。 航天氣動(dòng)院彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)整合并設(shè)立彩虹公司后，將除無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目外，航天氣動(dòng)院不存在其他同標(biāo)的公司業(yè)務(wù)相近的資產(chǎn)。 2、無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目不宜注入上市公司 由于航天氣動(dòng)院無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目處于前期技術(shù)開發(fā)階段，一方面無人機(jī)前沿技術(shù)的開發(fā)能否成功具有較大的不確定性，另一方面即使相關(guān)前沿技術(shù)開發(fā)成功，是否具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)應(yīng)用價(jià)值，能否真正形成相關(guān)產(chǎn)品也具有較大的不確定性。考慮到無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目投入較高，能否成功具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，并且相關(guān)項(xiàng)目是否能夠產(chǎn)業(yè)化及其經(jīng)濟(jì)效益具有較大的不確定性。因此，從維護(hù)上市公司和中小股東的利益角度，無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目暫不適合作價(jià)注入上市公司。 航天氣動(dòng)院無人機(jī)產(chǎn)業(yè)前沿技術(shù)項(xiàng)目開發(fā)主要瞄準(zhǔn)先進(jìn)飛行器科技發(fā)展方向，面向未來開展具有前瞻性重大技術(shù)研究，是我國(guó)飛行器技術(shù)創(chuàng)新能力的綜合體現(xiàn)。以太陽能無人機(jī)為例，其作為國(guó)際尖端領(lǐng)域的前沿技術(shù)，是一種由太陽能及其再生能源驅(qū)動(dòng)的電推進(jìn)航空器。國(guó)際上僅有美國(guó)、英國(guó)先后完成了太陽能無人機(jī)的高空飛行試驗(yàn)驗(yàn)證。航天氣動(dòng)院多年開展太陽能無人機(jī)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，自主研制關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證機(jī)，并于2017年成功完成高空飛行試驗(yàn)，使我國(guó)成為世界上第三個(gè)掌握并成功實(shí)現(xiàn)太陽能無人機(jī)飛行試驗(yàn)的國(guó)家。目前，由于太陽能無人機(jī)系統(tǒng)復(fù)雜且工程化基礎(chǔ)要求高，后續(xù)仍需進(jìn)行工程技術(shù)開發(fā)及大量試驗(yàn)，并解決應(yīng)用技術(shù)問題，以促進(jìn)太陽能無人機(jī)向?qū)嵱没a(chǎn)業(yè)化發(fā)展。 綜上，根據(jù)無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化周期，并根據(jù)航天科技集團(tuán)和航天氣動(dòng)院的書面承諾，航天氣動(dòng)院在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技，該等無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目同上市公司本次重組完成后新增的無人機(jī)業(yè)務(wù)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 （二）上市公司新增的無人機(jī)業(yè)務(wù)同航天科技集團(tuán)及航天科技集團(tuán)控制的其他單位之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況 標(biāo)的公司主要從事中大型無人機(jī)及其機(jī)載任務(wù)設(shè)備（含武器系統(tǒng)）的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、制造、試驗(yàn)、銷售及服務(wù)等，以及面向用戶提供系統(tǒng)解決方案，開展無人機(jī)相關(guān)飛行服務(wù)、租賃托管、數(shù)據(jù)處理、模擬訓(xùn)練、維護(hù)維修等服務(wù)。 目前，航天科技集團(tuán)對(duì)所轄單位的主營(yíng)業(yè)務(wù)均有明確定位及劃分，有效地避免了航天科技集團(tuán)內(nèi)部單位之間的相互競(jìng)爭(zhēng)。上市公司重組完成后主要從事大中型無人機(jī)，與航天電子所從事的中小型無人機(jī)之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。僅有因軍方競(jìng)爭(zhēng)性采購及雙定點(diǎn)制度要求，神飛公司和航天電子均已在承擔(dān)某小型軍用無人機(jī)生產(chǎn)任務(wù)，且2016年該型號(hào)收入占標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入90,396.45萬元的比例僅為6.6%，未來對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)影響較小。 除上述情況外，本次重組完成后，上市公司新增的無人機(jī)業(yè)務(wù)同上市公司實(shí)際控制人及其控制的其他單位之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 （三）上市公司原有各類膜制造業(yè)務(wù)同航天科技集團(tuán)及航天科技集團(tuán)控制下屬單位之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況 南洋科技的主要產(chǎn)品包括電容膜、太陽能電池背材基膜、光學(xué)膜，并正在拓展鋰離子電池隔膜產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)。各類產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域差異較大，具體情況如下： 產(chǎn)品類別 產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域 電容膜 交直流電容器，適用于電子、家電、通訊和電力等電子產(chǎn)品 太陽能電池背材基膜 太陽能電池背板的核心材料，太陽能電池背板是為光伏組件 提供機(jī)械強(qiáng)度、保護(hù)電池芯片的重要部件 光學(xué)膜（包括基膜、反射膜、 光學(xué)膜基膜為反射膜、增亮膜、擴(kuò)散膜的原材料，數(shù)張反射 增亮膜、擴(kuò)散膜） 膜、增亮膜及擴(kuò)散膜結(jié)合后將形成背光模組，背光模組是 TFT-LCD面板的發(fā)光源 鋰離子電池隔膜 鋰離子電池的重要原材料 航天科技集團(tuán)下屬中國(guó)樂凱集團(tuán)有限公司也存在部分膜類業(yè)務(wù)。南洋科技和樂凱集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)的具體情況如下： 項(xiàng)目 南洋科技 樂凱集團(tuán) 電容膜 主要產(chǎn)品 無此類業(yè)務(wù)，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 主要產(chǎn)品為南洋科技產(chǎn)品的下 太陽能電池背材基膜 主要從事太陽能電池背材基膜 游產(chǎn)品－太陽能電池背板，同 生產(chǎn) 南洋科技屬于上下游關(guān)系，不 存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 基膜 主要為自用 產(chǎn)品大部分為對(duì)外銷售 反射膜 主要光學(xué)膜產(chǎn)品之一 形成產(chǎn)能較小 光學(xué)膜 增亮膜 主要光學(xué)膜產(chǎn)品之一 無相關(guān)產(chǎn)品 擴(kuò)散膜 主要光學(xué)膜產(chǎn)品之一 產(chǎn)能較大 鋰離子電池隔膜 尚未形成產(chǎn)能 尚未形成產(chǎn)能 南洋科技在電容膜、太陽能電池背材基膜業(yè)務(wù)方面同航天科技集團(tuán)下屬單位不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于光學(xué)膜類產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)，南洋科技和樂凱集團(tuán)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于鋰離子電池隔膜產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)，截至本反饋回復(fù)簽署之日，南洋科技投資的鋰電池隔膜生產(chǎn)線尚未形成產(chǎn)能，故目前與樂凱集團(tuán)之間不存在實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 （四）有關(guān)解決及避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾 1、航天氣動(dòng)院的承諾 根據(jù)航天氣動(dòng)院出具的《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，航天氣動(dòng)院就避免與南洋科技的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出如下承諾： “1、航天氣動(dòng)院及航天氣動(dòng)院控制的其他企業(yè)目前與南洋科技及其控制的企業(yè)、本次重組標(biāo)的公司之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況。 2、本次重組完成后，航天氣動(dòng)院及航天氣動(dòng)院控制的其他企業(yè)未來不會(huì)從事或開展任何與南洋科技及其控制的企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；不直接或間接投資任何與南洋科技及其控制的企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)；不協(xié)助或幫助任何第三方從事/投資任何與南洋科技及其控制的企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。 3、本次重組完成后，航天氣動(dòng)院及航天氣動(dòng)院控制的其他企業(yè)如發(fā)現(xiàn)任何與南洋科技主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，將促使該業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)按合理和公平的條款及條件首先提供給南洋科技及其控制的企業(yè)。 4、對(duì)于無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目，航天氣動(dòng)院承諾在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi) 不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技。若在本次重組完成后60個(gè)月 后，無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目完成研發(fā)、具備條件可以投入生產(chǎn)且產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，航天氣動(dòng)院將在條件具備后36個(gè)月內(nèi)按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定將相關(guān)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和技術(shù)等注入南洋科技，以避免與南洋科技可能產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 5、對(duì)于鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)，截至承諾函出具之日，南洋科技投資的鋰電池隔膜生產(chǎn)線尚未形成相關(guān)產(chǎn)能。航天氣動(dòng)院承諾在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照屆時(shí)有效的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處置南洋科技相關(guān)生產(chǎn)線。 6、除在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處 置南洋科技相關(guān)生產(chǎn)線外，航天氣動(dòng)院在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不將無人機(jī) 前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技，亦不將其他資產(chǎn)注入上市公司，同時(shí)航天氣動(dòng)院在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不向南洋科技股東大會(huì)提出置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案且不對(duì)任何股東向南洋科技股東大會(huì)提出的置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案投贊成票。 7、本次重組完成后，航天氣動(dòng)院及航天氣動(dòng)院控制的其他企業(yè)如出售或轉(zhuǎn)讓與南洋科技生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)相關(guān)的任何資產(chǎn)、業(yè)務(wù)或權(quán)益，南洋科技均享有優(yōu)先購買權(quán)；且航天氣動(dòng)院保證在出售或轉(zhuǎn)讓有關(guān)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)或權(quán)益時(shí)給予南洋科技的條件與航天氣動(dòng)院及航天氣動(dòng)院控制的其他企業(yè)向任何獨(dú)立第三方提供的條件相當(dāng)。 8、除非航天氣動(dòng)院不再為南洋科技之控股股東，本承諾始終有效，且是不可撤銷的。若航天氣動(dòng)院違反上述承諾給南洋科技及其股東造成損失，航天氣動(dòng)院將依法承擔(dān)因此給上市公司造成的損失。 9、若因航天氣動(dòng)院或航天氣動(dòng)院控制的其他企業(yè)違反前次承諾函及本承諾函項(xiàng)下承諾內(nèi)容而導(dǎo)致南洋科技受到損失，航天氣動(dòng)院將依法承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。” 2、航天科技集團(tuán)的承諾 根據(jù)航天科技集團(tuán)出具的《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，航天科技集團(tuán)就避免與南洋科技的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出如下承諾： “1、除上述需要逐步減少和避免的業(yè)務(wù)情況外，本次重組完成后，航天科技集團(tuán)及航天科技集團(tuán)控制的其他單位將不生產(chǎn)、開發(fā)任何與上市公司生產(chǎn)的產(chǎn)品構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品，不直接或間接經(jīng)營(yíng)任何與上市公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；航天科技集團(tuán)及航天科技集團(tuán)控制的其他單位如發(fā)現(xiàn)任何與上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成直接或間接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，將促使該業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)按合理和公平的條款及條件首先提供給上市公司及其控制的企業(yè)。 2、對(duì)于無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目，航天科技集團(tuán)承諾在本次重組完成后60個(gè)月 內(nèi)不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技。若在本次重組完成后60個(gè) 月后，無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目完成研發(fā)、具備條件可以投入生產(chǎn)且產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，航天科技集團(tuán)承諾：航天氣動(dòng)院將在條件具備后36個(gè)月內(nèi)按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定將相關(guān)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和技術(shù)等注入南洋科技，以避免與南洋科技可能產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 3、對(duì)于光學(xué)膜類產(chǎn)品，航天科技集團(tuán)承諾：在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)， 將通過上市公司規(guī)定的決策程序劃分南洋科技和樂凱集團(tuán)的光學(xué)膜業(yè)務(wù)產(chǎn)品解決雙方存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，南洋科技將主要從事反射膜、增亮膜的生產(chǎn)銷售，樂凱集團(tuán)主要從事光學(xué)膜基膜和擴(kuò)散膜的生產(chǎn)銷售。 4、對(duì)于鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)，航天科技集團(tuán)承諾：在本次重組完成后 36個(gè) 月內(nèi)，南洋科技將按照屆時(shí)有效的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處置南洋科技相關(guān)生產(chǎn)線，解決鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)可能形成的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 5、除在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處 置南洋科技鋰電子電池隔膜相關(guān)生產(chǎn)線外，航天科技集團(tuán)在本次重組完成后 60 個(gè)月內(nèi)不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技，亦不將其他資產(chǎn)注入上市公司，同時(shí)航天科技集團(tuán)保證其控制的其他有提案和表決資格的企業(yè)在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不向南洋科技股東大會(huì)提出置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案且不對(duì)任何股東向南洋科技股東大會(huì)提出的置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案投贊成票。 6、除非航天科技集團(tuán)不再為南洋科技之實(shí)際控制人，本承諾始終有效，且是不可撤銷的。如本承諾被證明是不真實(shí)或未被遵守，航天科技集團(tuán)將依法承擔(dān)因此給上市公司造成的損失。 7、若因航天科技集團(tuán)或航天科技集團(tuán)控制的其他單位違反前次承諾函及本承諾函項(xiàng)下承諾內(nèi)容而導(dǎo)致南洋科技受到損失，航天科技集團(tuán)將依法承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。” 上述承諾切實(shí)可行，能夠有效解決南洋科技重組完成后與航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)及其下屬企業(yè)之間存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 （五）上市公司未來60個(gè)月內(nèi)擬向收購人及關(guān)聯(lián)人購買、出售資產(chǎn)的具體 情況 在本次重組完成后，上市公司控股股東將變更為航天氣動(dòng)院，實(shí)際控制人將變更為航天科技集團(tuán)。 1、無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目及其他資產(chǎn) 根據(jù)《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》、《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)承諾在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技，亦不將其他資產(chǎn)注入上市公司。 因此，上市公司未來60個(gè)月內(nèi)不存在向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買無人機(jī)前沿 技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的計(jì)劃。 2、鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線 根據(jù)《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》、《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，對(duì)于鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)，航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)承諾在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照屆時(shí)有效的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處置南洋科技相關(guān)生產(chǎn)線。 根據(jù)現(xiàn)行有效的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，在本次重組完成后，南洋科技處置鋰離子電池隔膜相關(guān)生產(chǎn)線時(shí)，原則上通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行，資產(chǎn)受讓方目前無法確定，故上市公司不存在向收購人及其關(guān)聯(lián)人出售鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線的計(jì)劃。 3、其他資產(chǎn) 根據(jù)《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》、《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，除在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處置南洋科技鋰電子電池隔膜相關(guān)生產(chǎn)線外，航天氣動(dòng)院及航天科技集團(tuán)保證其控制的其他有提案和表決資格的企業(yè)在本次重組完成后60 個(gè)月內(nèi)不向南洋科技股東大會(huì)提出置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案且不對(duì)任何股東向南洋科技股東大會(huì)提出的置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案投贊成票。 綜上所述，上市公司未來60個(gè)月內(nèi)不存在向收購人及關(guān)聯(lián)人購買、出售資 產(chǎn)的計(jì)劃。 二、補(bǔ)充披露上市公司未來60個(gè)月內(nèi)是否存在其他向收購人及其關(guān)聯(lián)人購 買資產(chǎn)的計(jì)劃，是否存在置出目前上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)劃。 （一）上市公司未來60個(gè)月內(nèi)是否存在其他向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買資產(chǎn) 的計(jì)劃 根據(jù)《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》、《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)承諾在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技，亦不將其他資產(chǎn)注入上市公司。 因此，上市公司未來60個(gè)月內(nèi)不存在向收購人及其關(guān)聯(lián)人購買無人機(jī)前沿 技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的計(jì)劃。 （二）上市公司未來60個(gè)月內(nèi)是否存在置出目前上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)資 產(chǎn)的計(jì)劃 根據(jù)《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》、《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，除在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處置南洋科技鋰電子電池隔膜相關(guān)生產(chǎn)線外，航天氣動(dòng)院及航天科技集團(tuán)保證其控制的其他有提案和表決資格的企業(yè)在本次重組完成后60 個(gè)月內(nèi)不向南洋科技股東大會(huì)提出置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案且不對(duì)任何股東向南洋科技股東大會(huì)提出的置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案投贊成票。 在本次重組完成后，上市公司控股股東將變更為航天氣動(dòng)院，實(shí)際控制人將變更為航天科技集團(tuán)。基于上述承諾，本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)，航天氣動(dòng)院及航天科技集團(tuán)控制的其他有提案和表決資格的企業(yè)將不同意南洋科技置出目前上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)劃。 三、根據(jù)《
<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>
第十四條、第四十四條的適用意見――證券期貨法律適用意見第12號(hào)》第一條執(zhí)行預(yù)期合并原則等相關(guān)規(guī)定，測(cè)算上述情況對(duì)上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)的影響，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易是否構(gòu)成重組上市。 （一）執(zhí)行預(yù)期合并原則 按照《
<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>
第十四條、第四十四條的適用意見――證券期貨法律適用意見第12號(hào)》第一條執(zhí)行預(yù)期合并原則規(guī)定，即收購人申報(bào)重大資產(chǎn)重組方案時(shí)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和非正常關(guān)聯(lián)交易，則對(duì)于收購人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問題所制定的承諾方案，涉及未來向上市公司注入資產(chǎn)的，也將合并計(jì)算。 （二）收購人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)所制定的承諾方案 1、光學(xué)膜業(yè)務(wù) 航天科技集團(tuán)承諾，在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，將通過上市公司規(guī)定的 決策程序劃分南洋科技和樂凱集團(tuán)的光學(xué)膜業(yè)務(wù)產(chǎn)品解決雙方存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，南洋科技將主要從事反射膜、增亮膜的生產(chǎn)銷售，樂凱集團(tuán)主要從事光學(xué)膜基膜和擴(kuò)散膜的生產(chǎn)銷售。該部分光學(xué)膜業(yè)務(wù)劃分后，南洋科技光學(xué)基膜設(shè)備將改為生產(chǎn)太陽能電池背材膜，擴(kuò)散膜設(shè)備將改為生產(chǎn)反射膜，上述改動(dòng)基本不需要追加投入資金。因此，上述業(yè)務(wù)的變更不涉及南洋科技資產(chǎn)總額和資產(chǎn)凈額的變動(dòng)。 光學(xué)膜業(yè)務(wù)變動(dòng)前后對(duì)南洋科技2016年?duì)I業(yè)收入、毛利及模擬凈利的影響 情況如下： 單位：萬元 產(chǎn)品 2016年銷售情況 營(yíng)業(yè)收入 毛利 模擬凈利 光學(xué)基膜 962.9噸 749.33 -46.14 -39.22 變更前 擴(kuò)散膜 1,902萬平方米 11,052.46 2,886.81 2,453.79 合計(jì) - 11,801.79 2,840.67 2,414.57 模擬產(chǎn)品 假設(shè)2016銷售情況 模擬營(yíng)業(yè)收入 模擬毛利 模擬凈利 背材膜 962.9噸 1,119.51 304.28 258.64 變更后 反射膜 1,902萬平方米 9,871.53 4,654.42 3,956.26 合計(jì) 10,991.03 4,958.71 4,214.90 注：1、模擬凈利在毛利的基礎(chǔ)上扣除了15%的所得稅，因期間費(fèi)用無法合理分?jǐn)傊廉a(chǎn)品， 故未予考慮； 2、背材膜及反射膜在2016年的實(shí)際銷量分別為31,554.70噸及3,769.69萬平方米。 2、鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線 對(duì)于鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)，航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)承諾在本次重組完成后36個(gè)月內(nèi)，南洋科技將按照屆時(shí)有效的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，處置南洋科技相關(guān)生產(chǎn)線，解決鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)可能形成的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 南洋科技現(xiàn)有兩條鋰電池隔膜生產(chǎn)線均為在建工程，至2016年度未形成收 入及利潤(rùn)。具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下： 單位：萬元 2016年度/ 賬面原值 賬面凈值 收入 毛利 截至2016年12月31日 鋰離子電池隔膜 23,507.13 22,231.22 0.00 0.00 相關(guān)生產(chǎn)線 3、無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目 根據(jù)《中國(guó)航天空氣動(dòng)力技術(shù)研究院關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》、《中國(guó)航天科技集團(tuán)公司關(guān)于相關(guān)事項(xiàng)的承諾》，航天科技集團(tuán)、航天氣動(dòng)院在本次重組完成后60 個(gè)月內(nèi)不將無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)注入南洋科技，因此，航天氣動(dòng)院無人機(jī)前沿技術(shù)項(xiàng)目不執(zhí)行預(yù)期合并原則。 （三）執(zhí)行預(yù)期合并原則進(jìn)行的模擬測(cè)算 假設(shè)在2016年末，上市公司完成鋰離子電池隔膜的資產(chǎn)剝離，并完成與樂 凱集團(tuán)之間的業(yè)務(wù)劃分，相關(guān)測(cè)算如下： 單位：萬元 項(xiàng)目 資產(chǎn)總額 營(yíng)業(yè)收入 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)凈額 發(fā)行股份 標(biāo)的資產(chǎn)2016年末/度 182,916.60 90,396.45 11,069.33 145,243.27 23,832.22 成交金額 313,632.00 - - 313,632.00 - 孰高 313,632.00 90,396.45 11,069.33 313,632.00 23,832.22 考慮履行 上市公司 398,379.55 121,376.70 12,277.68 343,729.12 70,884.69 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 2016年末/度 承諾前 標(biāo)的資產(chǎn)（或 成交金額）/ 78.73% 74.48% 90.16% 91.24% 33.62% 上市公司 考慮履行 上市公司 398,379.55 120,565.94 14,078.01 343,729.12 70,884.69 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 2016年末/度 承諾后 標(biāo)的資產(chǎn)（或 成交金額）/ 78.73% 74.98% 78.63% 91.24% 33.62% 上市公司 《重組管理辦法》規(guī)定的借 100% 100% 100% 100% 100% 殼標(biāo)準(zhǔn) 是否達(dá)到借殼標(biāo)準(zhǔn) 否 否 否 否 否 注：1、考慮履行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾后的上市公司2016年末/度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，包括了處置鋰離 子生產(chǎn)線且與樂凱集團(tuán)進(jìn)行業(yè)務(wù)劃分的內(nèi)容； 2、假設(shè)鋰離子電池隔膜的相關(guān)生產(chǎn)線的處置方式，為按照其賬面凈值對(duì)外轉(zhuǎn)讓，賬務(wù)處理為減少在建工程，增加貨幣資金，因此不影響上市公司的資產(chǎn)總額及資產(chǎn)凈額；由于鋰電池兩條生產(chǎn)線均為在建工程，在2016年度未形成收入及利潤(rùn)，假設(shè)鋰離子電池隔膜的相關(guān)生產(chǎn)線在2016年度對(duì)外轉(zhuǎn)讓，也不影響上市公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)。 3、由于單獨(dú)產(chǎn)品的凈利潤(rùn)數(shù)無法準(zhǔn)確測(cè)算，本次測(cè)算中上市公司考慮實(shí)現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾后的凈利潤(rùn)指標(biāo)，為上市公司2016年度凈利潤(rùn)+/-相關(guān)產(chǎn)品調(diào)整后的模擬凈利。 綜上所述，根據(jù)《
<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>
第十四條、第四十四條的適用意見――證券期貨法律適用意見第12號(hào)》第一條執(zhí)行預(yù)期合并原則相關(guān)規(guī)定，在考慮履行收購人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)所制定的承諾方案后，本次交易不構(gòu)成重組上市。 四、重組報(bào)告書補(bǔ)充披露情況 以上內(nèi)容已在《重組報(bào)告書》“第十一節(jié)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易/一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)/（二）本次交易完成后的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況”、“重大事項(xiàng)提示/三、本次交易的性質(zhì)/（三）本次交易不構(gòu)成重組上市”和“第一節(jié)本次交易概況/六、本次交易的性質(zhì)/（三）本次交易不構(gòu)成重組上市”等部分進(jìn)行補(bǔ)充披露。 五、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的核查意見 經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：上市公司已在《重組報(bào)告書》中補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容。南洋科技本次重組完成后新增的無人機(jī)業(yè)務(wù)及電容膜、太陽能電池背材基膜、鋰離子電池隔膜產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)同上市公司實(shí)際控制人、控股股東及其控制的其他單位之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于光學(xué)膜類產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，航天科技集團(tuán)、航天氣動(dòng)院已作出的相關(guān)承諾能夠有效解決南洋科技重組完成后與航天氣動(dòng)院、航天科技集團(tuán)及其下屬企業(yè)之間存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。上市公司未來60個(gè)月內(nèi)不存在向收購人及其關(guān)聯(lián)方購買、出售資產(chǎn)的計(jì)劃，航天科技集團(tuán)保證其控制的其他有提案和表決資格的企業(yè)在本次重組完成后60個(gè)月內(nèi)不向南洋科技股東大會(huì)提出置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案且不對(duì)任何股東向南洋科技股東大會(huì)提出的置出本次重組完成后南洋科技原有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的議案投贊成票。根據(jù)《
<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>
第十四條、第四十四條的適用意見――證券期貨法律適用意見第12號(hào)》第一條執(zhí)行預(yù)期合并原則等相關(guān)規(guī)定，在考慮履行收購人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題所制定的承諾方案后，本次交易不構(gòu)成重組上市。 3.反饋回復(fù)材料顯示，2017年7月17日，上市公司召開第四屆董事會(huì)第十四次 會(huì)議，審議通過了《關(guān)于調(diào)整本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案的議案》，公司董事會(huì)同意對(duì)本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案相關(guān)內(nèi)容作出調(diào)整。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條等相關(guān)規(guī)定，是否有利于保護(hù)股東權(quán)益。2）補(bǔ)充披露目前是否已經(jīng)觸發(fā)發(fā)行價(jià)格調(diào)整情形，及上市公司擬進(jìn)行的調(diào)價(jià)安排。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。 答復(fù)： 一、調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條等相關(guān)規(guī)定，是否有利于保護(hù)股東權(quán)益 1、調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條等相關(guān)規(guī)定 （1）《重組管理辦法》第四十五條等相關(guān)規(guī)定 《重組管理辦法》第四十五條規(guī)定：本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議可以明確，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，上市公司的股票價(jià)格相比最初確定的發(fā)行價(jià)格發(fā)生重大變化的，董事會(huì)可以按照已經(jīng)設(shè)定的調(diào)整方案對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行一次調(diào)整。 《26號(hào)準(zhǔn)則》第五十四條規(guī)定：發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)建立在大盤和同行業(yè) 因素調(diào)整基礎(chǔ)上，觸發(fā)發(fā)行價(jià)格調(diào)整的情形應(yīng)當(dāng)明確、具體、可操作，并充分說明理由。如出現(xiàn)上市公司發(fā)行價(jià)格的調(diào)整，還應(yīng)當(dāng)說明調(diào)整程序、是否相應(yīng)調(diào)整交易標(biāo)的的定價(jià)及理由、發(fā)行股份數(shù)量的變化情況等。 （2）調(diào)整后的觸發(fā)條件設(shè)置符合相關(guān)規(guī)定 2016年10月29日，上市公司召開第四屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過了本次 交易方案，其中包括了發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案。上述發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案經(jīng)公司于2017 年4月24日召開的 2017年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過。在相關(guān)董事會(huì)審閱 通過發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案時(shí)，發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案均在相應(yīng)的董事會(huì)決議、重組預(yù)案或重組報(bào)告書等信息披露文件中予以披露。 2017年7月17日，上市公司召開第四屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過了 《關(guān)于調(diào)整本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案的議案》，根據(jù)公司2017 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的授權(quán)，公司董事會(huì)同意對(duì)本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案相關(guān)內(nèi)容作出調(diào)整，其中修訂后的發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案觸發(fā)條件如下： “（1）可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，深證成指（399001）在連續(xù) 20 個(gè)交易日中任意10 個(gè)交易日的收盤點(diǎn)位較南洋科技因本次交易首次停牌日前一交易日收盤點(diǎn)數(shù)（即9,610.93點(diǎn)）跌幅超10%；或 （2）可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，證監(jiān)會(huì)電子設(shè)備（883136）在連續(xù)20個(gè)交易日中任意 10 個(gè)交易日的收盤點(diǎn)位較公司因本次交易首次停牌日前一交易日收盤點(diǎn)數(shù)（即 2,195.58點(diǎn)）跌幅超10%；或 （3）可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，公司股票在在連續(xù)20個(gè)交易日中任意10個(gè)交易日的 收盤價(jià)格較公司因本次交易首次停牌日前一交易日收盤價(jià)格（若南洋科技在可調(diào)價(jià)期間內(nèi)發(fā)生派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，則本次交易首次停牌日前一交易日收盤價(jià)格將相應(yīng)調(diào)整）跌幅超10%。” 2017年9月15日，上市公司召開第四屆董事會(huì)第十六次會(huì)議，審議通過了 《關(guān)于調(diào)整本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案的議案》，根據(jù)公司2017 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的授權(quán)，公司董事會(huì)同意對(duì)本次重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案的“調(diào)價(jià)觸發(fā)條件”作出調(diào)整，調(diào)整后的發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案觸發(fā)條件如下： “（1）可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，公司股票在連續(xù)20個(gè)交易日中任意10個(gè)交易日的收盤價(jià)格較公司因本次交易首次停牌日前一交易日收盤價(jià)格（若公司在可調(diào)價(jià)期間內(nèi)發(fā)生派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，則本次交易首次停牌日前一交易日收盤價(jià)格將相應(yīng)調(diào)整）跌幅超10%；且 （2）可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，深證成指（399001）在連續(xù)20個(gè)交易日中任意10個(gè)交易日的收盤點(diǎn)位較南洋科技因本次交易首次停牌日前一交易日收盤點(diǎn)數(shù)（即9,610.93點(diǎn)）跌幅超10%；或，可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，證監(jiān)會(huì)電子設(shè)備（883136）在連續(xù)20個(gè)交易日中任意10個(gè)交易日的收盤點(diǎn)位較公司因本次交易首次停牌日前一交易日收盤點(diǎn)數(shù)（即2,195.58點(diǎn)）跌幅超10%。” 本次修訂后的發(fā)行價(jià)格調(diào)整的觸發(fā)條件，基于公司股價(jià)較定價(jià)基準(zhǔn)日出現(xiàn)較大波動(dòng)的基礎(chǔ)上，同時(shí)要求大盤指數(shù)或行業(yè)板塊指數(shù)也較定價(jià)基準(zhǔn)日出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，才觸發(fā)價(jià)格調(diào)整事項(xiàng)。根據(jù)上述機(jī)制的安排，調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件符合《重組管理辦法》第四十五條及《26號(hào)準(zhǔn)則》第五十四條的規(guī)定。 2017年9月14日，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易對(duì)方均出具了《確認(rèn)函》， 同意調(diào)整后的發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案觸發(fā)條件。 2、調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件有利于保護(hù)股東權(quán)益 上市公司擬通過本次重組收購無人機(jī)業(yè)務(wù)，有利于進(jìn)一步提升公司的盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。為減小因市場(chǎng)整體環(huán)境或特定行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致公司股票價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)對(duì)本次交易產(chǎn)生的負(fù)面影響，根據(jù)《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)與交易各方協(xié)商，特引入調(diào)價(jià)機(jī)制。本次調(diào)整后的調(diào)價(jià)觸發(fā)條件明確、具有可操作性，客觀上減小因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的本次交易無法順利實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)，系交易各方從提升本次重組成功可能性的角度出發(fā)而設(shè)置的有效機(jī)制，符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，有利于保護(hù)公司股東的合法權(quán)益。 上市公司獨(dú)立董事已發(fā)表獨(dú)立意見，認(rèn)為本次重組的方案合理、切實(shí)可行，沒有損害公司和中小股東的利益。 二、補(bǔ)充披露目前是否已經(jīng)觸發(fā)發(fā)行價(jià)格調(diào)整情形，及上市公司擬進(jìn)行的調(diào)價(jià)安排 截至本反饋回復(fù)簽署之日，上市公司發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案中發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格調(diào)整事項(xiàng)的觸發(fā)條件未達(dá)成，暫不涉及調(diào)價(jià)安排。 三、重組報(bào)告書補(bǔ)充披露情況 以上內(nèi)容已在《重組報(bào)告書》“重大事項(xiàng)提示/四、發(fā)行股份購買資產(chǎn)/（七）發(fā)行價(jià)格調(diào)整機(jī)制”及“第六節(jié)發(fā)行股份的情況/一、發(fā)行股份購買資產(chǎn)情況（/ 四）發(fā)行價(jià)格調(diào)整機(jī)制”等部分進(jìn)行補(bǔ)充披露。 四、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的核查意見 經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：上市公司已在《重組報(bào)告書》中補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容。調(diào)整后的發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案的觸發(fā)條件符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條等相關(guān)規(guī)定，有利于保護(hù)股東權(quán)益。 截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，公司發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案中發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格調(diào)整事項(xiàng)的觸發(fā)條件未達(dá)成，暫不涉及調(diào)價(jià)安排。 4.反饋回復(fù)材料顯示彩虹公司系航天氣動(dòng)院以院本部的無人機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)出資設(shè)立，出資資產(chǎn)包括貨幣資金、固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款及無形資產(chǎn)。其中無形資產(chǎn)出資以2015年10月31日為基準(zhǔn)日，采用收入分成模型進(jìn)行預(yù)測(cè)，其收入預(yù)測(cè)與本次以2016年4月30日為基準(zhǔn)日收益法預(yù)測(cè)收入存在較大差異。請(qǐng)你公司結(jié)合市場(chǎng)需求、手持訂單、意向合同、框架協(xié)議等，補(bǔ)充披露兩次預(yù)測(cè)收入差異較大的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。 答復(fù)： 一、兩次預(yù)測(cè)收入差異較大的原因及合理性 前次以2015年10月31日為基準(zhǔn)日的評(píng)估，其預(yù)期銷售收入是基于手持訂 單、合作意向的基礎(chǔ)上測(cè)算得出；至本次以2016年4月30日為基準(zhǔn)日進(jìn)行的評(píng) 估，意向客戶需求出現(xiàn)一定的變化，其預(yù)期銷售收入以手持訂單、基準(zhǔn)日期后新簽訂的框架協(xié)議為基礎(chǔ)預(yù)測(cè)。 （一）市場(chǎng)需求 無人機(jī)產(chǎn)業(yè)在軍事、民用等領(lǐng)域都有著廣泛的市場(chǎng)空間和發(fā)展?jié)摿Α＼娪梅矫妫S著智能化的發(fā)展和對(duì)無人機(jī)戰(zhàn)術(shù)研究的深入，無人機(jī)有望在未來成為主流軍用飛行器。民用方面，無人機(jī)在農(nóng)林植保應(yīng)用、電力巡檢、石油管道巡檢、防災(zāi)檢災(zāi)、地質(zhì)氣象、城市規(guī)劃、國(guó)土測(cè)繪、影視航拍、婚慶旅游、海事巡查、體育賽事轉(zhuǎn)播等多行業(yè)應(yīng)用即將爆發(fā)，成長(zhǎng)空間巨大。 1、軍用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)步入高速發(fā)展期，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)期快速增長(zhǎng)。 隨著未來戰(zhàn)爭(zhēng)環(huán)境的日益復(fù)雜多變，軍用無人機(jī)的作用將逐步凸顯，在偵察監(jiān)視、信息獲取、支援保障等未來信息化戰(zhàn)爭(zhēng)環(huán)境下應(yīng)用趨勢(shì)日趨廣泛，察打一體無人機(jī)的出現(xiàn)更是在現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)模式下的新型應(yīng)用，運(yùn)輸、投送等綜合保障無人機(jī)在保障領(lǐng)域嶄露頭角。 隨著無人機(jī)導(dǎo)航飛行控制和發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)的快速提升，無人機(jī)對(duì)有人機(jī)的替代動(dòng)力越來越強(qiáng)。軍機(jī)市場(chǎng)預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)蒂爾集團(tuán)在2013年無人系統(tǒng)國(guó)際協(xié)會(huì)（AUVSI）會(huì)議上公布最新全球預(yù)測(cè)：未來10年全球無人機(jī)花費(fèi)將翻番，由2014年52億美元增至2023年116億美元，總規(guī)模達(dá)840億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)10.8%。 以美國(guó)為例，進(jìn)入到21世紀(jì)之后，美國(guó)加大了對(duì)軍用無人機(jī)的投入，2015 年美國(guó)軍用無人機(jī)預(yù)算達(dá)到了50億美元，占當(dāng)年美國(guó)軍費(fèi)預(yù)算的0.8%左右。其 他各大西方國(guó)家也紛紛將無人機(jī)作為未來發(fā)展的戰(zhàn)略領(lǐng)域。 我國(guó)也在無人機(jī)裝備規(guī)劃中提出了無人機(jī)未來技術(shù)發(fā)展藍(lán)圖，明確將無人機(jī)作為未來裝備體系的重要力量和關(guān)鍵裝備。據(jù)估算，我國(guó)軍用無人機(jī)市場(chǎng)到2020年軍費(fèi)開支總額或?qū)⑦_(dá)到 1.4 萬億左右，如按照軍用無人機(jī)占軍費(fèi)開支的0.45%-0.7%計(jì)算，對(duì)應(yīng)的軍用無人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到63-98億元。預(yù)計(jì)2016年-2025年，我國(guó)軍用無人機(jī)市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到 240億元以上，出口額將達(dá)到54億元左右。 2、受政策、技術(shù)、下游需求等多重因素驅(qū)動(dòng)，民用無人機(jī)將迎來產(chǎn)業(yè)化浪潮 低空管制逐漸放開，打開無人機(jī)發(fā)展天花板。國(guó)務(wù)院及中央軍委于2010年 發(fā)布了《關(guān)于深化我國(guó)低空空域管理改革的意見》，提出在5-10年內(nèi)，逐步放開 低空空域資源。確立了深化低空空域改革的總體目標(biāo)、階段目標(biāo)和主要任務(wù)，將包括民用無人機(jī)在內(nèi)的通用航空發(fā)展上升到了國(guó)家戰(zhàn)略的高度。2014年7月以來，備受關(guān)注的《低空空域使用管理規(guī)定（試行）》、《通用航空經(jīng)營(yíng)許可管理規(guī)定》修訂稿陸續(xù)推出，將大幅放松通航市場(chǎng)準(zhǔn)入，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)將迎來戰(zhàn)略發(fā)展新機(jī)遇。 民用無人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，Analysys易觀智庫分析認(rèn)為，2016-2017年， 伴隨民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，大量專業(yè)級(jí)無人機(jī)整機(jī)產(chǎn)品推向市場(chǎng)，中國(guó)民用無人機(jī)產(chǎn)品銷售市場(chǎng)規(guī)模將有大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2018年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到110.90億人民幣。 綜上，無人機(jī)產(chǎn)業(yè)在軍事、民用等領(lǐng)域都有著廣泛的市場(chǎng)空間和發(fā)展?jié)摿Γ壳笆袌?chǎng)需求未出現(xiàn)大幅變化。 （二）合作意向、框架協(xié)議 前次評(píng)估時(shí)作為測(cè)算基礎(chǔ)的合作意向在兩次評(píng)估期間出現(xiàn)一定變化，至本次評(píng)估期間，部分合作意向由于存在不確定性，于本次評(píng)估測(cè)算時(shí)未予以考慮。如前次評(píng)估時(shí)點(diǎn)考慮的某A國(guó)、某B國(guó)的合作意向，受國(guó)家局勢(shì)、地緣政治、周邊區(qū)域安全形勢(shì)等因素的影響，本次評(píng)估時(shí)未予以考慮。 本次評(píng)估測(cè)算時(shí)，主要以基準(zhǔn)日期后已簽訂的框架協(xié)議為基礎(chǔ)，其中主要支撐項(xiàng)為彩虹公司新簽訂的框架協(xié)議，金額約為22億元。本次評(píng)估還考慮了期后已簽訂框架協(xié)議的簽署時(shí)點(diǎn)，完成工期、交付時(shí)間等因素的影響，其合作內(nèi)容及相關(guān)信息因涉及國(guó)家秘密已豁免披露。 （三）手持訂單 由于兩次評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)不同，手持訂單按照?qǐng)?zhí)行進(jìn)度已部分確認(rèn)收入，至本次評(píng)估基準(zhǔn)日手持訂單可確認(rèn)收入減少。 綜上，全球無人機(jī)市場(chǎng)需求未出現(xiàn)大幅變化。因兩次評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)不同，至本次評(píng)估時(shí)點(diǎn)，基準(zhǔn)日期后已簽訂的框架協(xié)議低于前次合作意向規(guī)模、手持訂單剩余可確認(rèn)收入減少，前述因素綜合導(dǎo)致本次評(píng)估預(yù)測(cè)收入出現(xiàn)一定差異，該差異具有合理性。 二、重組報(bào)告書補(bǔ)充披露情況 以上內(nèi)容已在《重組報(bào)告書》“第四節(jié)標(biāo)的資產(chǎn)基本情況/一、彩虹公司的基本情況/（十一）近三十六個(gè)月內(nèi)增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和評(píng)估情況”等部分進(jìn)行補(bǔ)充披露。 三、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的核查意見 經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：上市公司已在《重組報(bào)告書》中補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容。全球無人機(jī)市場(chǎng)需求未出現(xiàn)大幅變化。因兩次評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)不同，至本次評(píng)估時(shí)點(diǎn)，基準(zhǔn)日期后已簽訂的框架協(xié)議低于前次合作意向規(guī)模、手持訂單剩余可確認(rèn)收入減少，前述因素綜合導(dǎo)致本次評(píng)估預(yù)測(cè)收入出現(xiàn)一定差異，該差異具有合理性。 5.反饋回復(fù)材料顯示，彩虹公司在編制2014年度、2015年度模擬報(bào)表時(shí)，相關(guān) 費(fèi)用是按照航天氣動(dòng)院賬面記錄的以往彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的有關(guān)課題號(hào)項(xiàng)目、航天氣動(dòng)院十一部、計(jì)劃部等相關(guān)部門實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用編制；航天氣動(dòng)院出資前完成無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和部分存貨、部分固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款仍保留在航天氣動(dòng)院。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露相關(guān)費(fèi)用分?jǐn)偟暮侠硇裕欠駵?zhǔn)確反映彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。2）補(bǔ)充披露會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)費(fèi)用的核查過程、結(jié)論。3）補(bǔ)充披露截至目前，保留在航天氣動(dòng)院無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的回收、處置情況，是否存在應(yīng)收未收、應(yīng)付未付的情形。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。 答復(fù)： 一、補(bǔ)充披露相關(guān)費(fèi)用分?jǐn)偟暮侠硇裕欠駵?zhǔn)確反映彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)費(fèi)用按照航天氣動(dòng)院開展彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，結(jié)合航天氣動(dòng)院賬面記錄的彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的課題號(hào)項(xiàng)目、十一部、計(jì)劃部等相關(guān)部門實(shí)際發(fā)生或分?jǐn)偟呐c無人機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用編制。 相關(guān)費(fèi)用可以區(qū)分為彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用和合理預(yù)計(jì)分?jǐn)偟馁M(fèi)用，其中管理費(fèi)用中的職工薪酬、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等為實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用；管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用中的研發(fā)支出、折舊、房屋租賃費(fèi)、利息支出、匯兌損益等，因航天氣動(dòng)院對(duì)上述費(fèi)用未按業(yè)務(wù)部門或課題號(hào)單獨(dú)核算，作為彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)合理預(yù)計(jì)分?jǐn)偦蛴?jì)算的費(fèi)用。 1、管理費(fèi)用 單位：元 項(xiàng)目 2015年度 2014年度 項(xiàng)目 2015年度 2014年度 研發(fā)支出 25,000,000.00 10,300,000.00 職工薪酬 14,481,957.34 11,904,440.92 差旅費(fèi) 4,024,106.52 2,214,939.39 折舊 3,988,160.48 3,588,734.10 房屋租賃費(fèi) 775,837.00 775,837.00 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 1,119,796.91 76,539.59 其他 6,474,133.80 2,220,921.76 合計(jì) 55,863,992.05 31,081,412.76 （1）研發(fā)支出 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的研發(fā)支出按照彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)在航天氣動(dòng)院中需要承擔(dān)的研發(fā)費(fèi)用來確定。 航天氣動(dòng)院對(duì)于每年的項(xiàng)目研發(fā)投入由院整體計(jì)入研發(fā)費(fèi)用，計(jì)入科研成本，直接費(fèi)用化處理，未對(duì)每個(gè)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行單獨(dú)核算，每年年底按照每個(gè)主要板塊（空氣動(dòng)力研發(fā)、無人機(jī)研發(fā)、環(huán)境工程研發(fā)、傳感器與測(cè)控系統(tǒng)研發(fā)）的收入占比進(jìn)行分配，計(jì)算出需由彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)承擔(dān)的研發(fā)支出。 （2）職工薪酬 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的職工薪酬按照與彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)的人員所在部門及相關(guān)職能進(jìn)行劃分，生產(chǎn)員工的工資計(jì)入生產(chǎn)成本，管理部門及其他職能部門的人工成本計(jì)入管理費(fèi)用。 （3）差旅費(fèi) 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的差旅費(fèi)按照航天氣動(dòng)院賬面記錄的以往彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的有關(guān)課題號(hào)項(xiàng)目、十一部、計(jì)劃部等相關(guān)部門實(shí)際發(fā)生的差旅費(fèi)編制。 （4）折舊 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的折舊根據(jù)彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)所使用的所有固定資產(chǎn)計(jì)提，折舊年限為5至15年，殘值率為5%。按固定資產(chǎn)的使用目的（如生產(chǎn)、研發(fā)、辦公、民用業(yè)務(wù)等），將折舊分別計(jì)入制造費(fèi)用、管理費(fèi)用及營(yíng)業(yè)成本。 （5）房屋租賃費(fèi) 因與彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)的部門為航天氣動(dòng)院的下屬部門，其免費(fèi)使用航天氣動(dòng)院的房屋，在編制模擬財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，需要合理考慮由彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的房屋租賃費(fèi)用。該金額根據(jù)彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)所使用的房屋面積占航天氣動(dòng)院房屋面積的比例乘以航天氣動(dòng)院房屋的整體折舊計(jì)算得出。 （6）業(yè)務(wù)招待費(fèi) 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)按照航天氣動(dòng)院賬面記錄的與彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)有關(guān)課題號(hào)項(xiàng)目、十一部、計(jì)劃部等相關(guān)部門實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)編制。 （7）其他 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的其他費(fèi)用主要包括航天氣動(dòng)院賬面記錄的與彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)有關(guān)的課題號(hào)項(xiàng)目、十一部、計(jì)劃部等相關(guān)部門實(shí)際發(fā)生的除以上項(xiàng)目外的其他各種管理性質(zhì)的費(fèi)用。 2、財(cái)務(wù)費(fèi)用 項(xiàng)目 2015年度 2014年度 利息支出 3,600,000.00 1,800,000.00 匯兌損益 -14,930,466.22 -886,276.26 合計(jì) -11,330,466.22 913,723.74 （1）利息支出 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的利息支出是假定彩虹業(yè)務(wù)在模擬現(xiàn)金不足時(shí)，向航天氣動(dòng)院借用款項(xiàng)而對(duì)應(yīng)的資金成本。按照年初借入，年末歸還的一年期借款，借款年利率6%預(yù)計(jì)。 項(xiàng)目 2015年度 2014年度 拆借資金 60,000,000.00 30,000,000.00 支付利息 3,600,000.00 1,800,000.00 （2）匯兌損益 模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中的匯兌損益根據(jù)應(yīng)收外幣金額（主要為美元）期初期末的匯率差異計(jì)算得出。 綜上所述，會(huì)計(jì)師認(rèn)為在彩虹公司編制2014年度、2015年度模擬報(bào)表時(shí)， 相關(guān)費(fèi)用的分?jǐn)偸呛侠淼模歉鶕?jù)彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)歸集確定的，已考慮了需要特殊考慮的費(fèi)用，已準(zhǔn)確反映了彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。 二、補(bǔ)充披露會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)費(fèi)用的核查過程、結(jié)論 1、針對(duì)管理費(fèi)用中的職工薪酬、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等為實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用的核查過程和結(jié)論 會(huì)計(jì)師在航天氣動(dòng)院和彩虹公司將上述費(fèi)用所涉及的相關(guān)資料進(jìn)行脫密處理的基礎(chǔ)上，對(duì)管理費(fèi)用中的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)及其他費(fèi)用，現(xiàn)場(chǎng)檢查了記賬憑證及所附發(fā)票和原始單據(jù)、費(fèi)用總賬及明細(xì)賬、銀行流水相關(guān)憑證，同時(shí)現(xiàn)場(chǎng)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行訪談，能夠確認(rèn)上述費(fèi)用真實(shí)合理； 對(duì)于職工薪酬，現(xiàn)場(chǎng)檢查了脫密處理后相關(guān)人員的花名冊(cè)，記錄可明細(xì)至部門和有關(guān)職級(jí)，同時(shí)獲取了航天氣動(dòng)院和彩虹公司對(duì)于上述人員支付有關(guān)薪酬、保險(xiǎn)的繳費(fèi)情況說明，與部分人員進(jìn)行訪談，并在公司提供上述材料的前提下，進(jìn)行了總體的分析性復(fù)核，按不同部門、不同職級(jí)、不同月份進(jìn)行橫向和縱向比較，能夠確認(rèn)模擬報(bào)表中職工薪酬的人數(shù)口徑在彩虹公司成立前后是匹配銜接的，發(fā)生的相關(guān)薪酬費(fèi)用合理。 2、針對(duì)管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用中的研發(fā)支出、折舊、房屋租賃費(fèi)、利息支出、匯兌損益等費(fèi)用的核查過程和結(jié)論 對(duì)于上述費(fèi)用，因航天氣動(dòng)院對(duì)上述費(fèi)用未按業(yè)務(wù)部門或課題號(hào)單獨(dú)核算，基于謹(jǐn)慎性和完整性，并考慮彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)際應(yīng)負(fù)擔(dān)情況而進(jìn)行合理分?jǐn)偂?對(duì)于研發(fā)支出費(fèi)用，會(huì)計(jì)師獲取了航天氣動(dòng)院提供的每年實(shí)際測(cè)試分?jǐn)偙恚⒔Y(jié)合院脫密后各業(yè)務(wù)板塊的收入情況進(jìn)行復(fù)算，但因研發(fā)費(fèi)屬保密信息，而航天氣動(dòng)院又未將研發(fā)費(fèi)按每個(gè)主業(yè)板塊進(jìn)行單獨(dú)核算，其所發(fā)生的具體明細(xì)費(fèi)用暫無法逐一進(jìn)行脫密處理，會(huì)計(jì)師僅檢查了與無人機(jī)業(yè)務(wù)有關(guān)的部分脫密的研發(fā)費(fèi)，未發(fā)現(xiàn)異常情形。此外，會(huì)計(jì)師還對(duì)模擬報(bào)表期間的研發(fā)費(fèi)進(jìn)行了總體的分析性復(fù)核，其占收入的比重較為合理，無重大異常變動(dòng)，會(huì)計(jì)師認(rèn)為研發(fā)支出符合彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，分?jǐn)偟馁M(fèi)用合理。 對(duì)于折舊費(fèi)用，是根據(jù)彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)所使用的所有固定資產(chǎn)，按照折舊年限為5至15年，殘值率為5%進(jìn)行折舊計(jì)算，同時(shí)按固定資產(chǎn)的使用目的（如生產(chǎn)、研發(fā)、辦公、民用業(yè)務(wù)等），將折舊分別計(jì)入制造費(fèi)用、管理費(fèi)用及營(yíng)業(yè)成本。會(huì)計(jì)師對(duì)上述固定資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地監(jiān)盤，并根據(jù)公司模擬報(bào)表確定的折舊政策，結(jié)合監(jiān)盤時(shí)各部門的實(shí)際使用情況進(jìn)行重新計(jì)算，未發(fā)現(xiàn)折舊費(fèi)用出現(xiàn)重大差異，計(jì)算分?jǐn)偟恼叟f費(fèi)用合理。 對(duì)于房屋租賃費(fèi)，是根據(jù)彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)所使用的房屋面積占航天氣動(dòng)院房屋面積的比例乘以航天氣動(dòng)院房屋的整體折舊計(jì)算得出，會(huì)計(jì)師獲取了航天氣動(dòng)院提供的計(jì)算表同時(shí)進(jìn)行實(shí)地監(jiān)盤，未發(fā)現(xiàn)重大差異，分?jǐn)偟姆课葑赓U費(fèi)是合理的。 對(duì)于財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出，假定彩虹業(yè)務(wù)在模擬現(xiàn)金不足時(shí)，向航天氣動(dòng)院借用款項(xiàng)而對(duì)應(yīng)的資金成本。按照年初借入，年末歸還的一年期借款，借款年利率6%預(yù)計(jì)。會(huì)計(jì)師按照謹(jǐn)慎性原則，按照航天氣動(dòng)院每期借給彩虹業(yè)務(wù)的資金進(jìn)行總體分析，確認(rèn)上述資金借用能夠滿足其正常運(yùn)營(yíng)的最低需求，計(jì)算的利息支出金額符合彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，預(yù)計(jì)的利息支出是合理的。 對(duì)于財(cái)務(wù)費(fèi)用的匯兌損益，根據(jù)應(yīng)收外幣金額（主要為美元）期初期末的匯率差異計(jì)算得出。會(huì)計(jì)師檢查了相關(guān)銷售合同、客戶簽收單據(jù)及回款情況，并對(duì)期末應(yīng)收賬款金額進(jìn)行函證，會(huì)計(jì)師得到的函證回函相符，計(jì)算的匯兌損益金額合理。 綜上，會(huì)計(jì)師認(rèn)為在核查過程中，執(zhí)行了適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，模擬報(bào)表上列示的費(fèi)用已準(zhǔn)確反映了與彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)的費(fèi)用。 二、補(bǔ)充披露截至目前，保留在航天氣動(dòng)院無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的回收、處置情況，是否存在應(yīng)收未收、應(yīng)付未付的情形。 保留在航天氣動(dòng)院無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債明細(xì)如下： 項(xiàng)目 剝離金額（萬元） 應(yīng)收賬款 45,333.93 預(yù)付賬款 931.91 存貨 818.11 固定資產(chǎn) 2,027.96 應(yīng)付賬款 33,112.92 其他應(yīng)付款 13,515.12 （1）應(yīng)收賬款 單位：萬元 客戶名稱 剝離金額 已收回金額 余額 A客戶 39,245.50 39,245.50 -- B客戶 5,231.52 5,231.52 -- C客戶 774.23 774.23 -- D客戶 82.68 82.68 -- 合計(jì) 45,333.93 45,333.93 -- 剝離至航天氣動(dòng)院的應(yīng)收賬款已實(shí)際收回45,333.93萬元，占剝離應(yīng)收賬款 的100%。 （2）預(yù)付賬款 單位：萬元 供應(yīng)商名稱 剝離金額 已清算金額 余額 A供應(yīng)商 414.60 414.60 -- B供應(yīng)商 370.50 370.50 -- C供應(yīng)商 65.69 65.69 -- 其他4家供應(yīng)商 81.12 81.12 -- 合計(jì) 931.91 931.91 -- （3）存貨 單位：萬元 材料名稱 剝離金額 已處置金額 余額 A材料 127.76 127.76 -- B材料 80.40 80.40 -- C材料 72.00 72.00 -- 其他材料 537.95 537.95 -- 合計(jì) 818.11 818.11 -- （4）固定資產(chǎn) 單位：萬元 資產(chǎn)名稱 剝離金額 已處置金額 余額 磨具 2,027.96 -- 2,027.96 （5）應(yīng)付賬款 單位：萬元 供應(yīng)商名稱 剝離金額 已支付金額 余額 A供應(yīng)商 7,206.80 3,266.80 3,940.00 B供應(yīng)商 5,645.49 5,645.49 -- C供應(yīng)商 2,960.00 2,960.00 -- 其他54家供應(yīng)商 17,300.63 12,904.09 4,396.54 合計(jì) 33,112.92 24,776.38 8,336.54 剝離至航天氣動(dòng)院的應(yīng)付賬款已實(shí)際支付24,776.38萬元，占剝離應(yīng)付賬款 的74.82%。 （6）其他應(yīng)付款 供應(yīng)商名稱 剝離金額（萬元） 航天氣動(dòng)院 13,515.12 模擬報(bào)表中的其他應(yīng)付款均為應(yīng)付航天氣動(dòng)院款項(xiàng)，不需要支付。 注：上述保留在航天氣動(dòng)院的上述資產(chǎn)、負(fù)債的收回及支付情況未經(jīng)審計(jì)，數(shù)據(jù)為航天氣動(dòng)院提供。 四、重組報(bào)告書補(bǔ)充披露情況 以上內(nèi)容已在《重組報(bào)告書》“第九節(jié)管理層討論與分析/四、標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)狀況分析/（二）彩虹公司財(cái)務(wù)狀況和盈利能力分析”等部分進(jìn)行補(bǔ)充披露。 五、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的核查意見 經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：上市公司已在《重組報(bào)告書》中補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容。彩虹公司的2014年、2015年模擬報(bào)表是根據(jù)彩虹無人機(jī)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)模擬編制的，模擬報(bào)表中的費(fèi)用分?jǐn)偸呛侠頊?zhǔn)確的；在核查過程中，審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)行了適當(dāng)、足夠的審計(jì)程序，模擬報(bào)表上列示的費(fèi)用可以準(zhǔn)確反映與彩虹無人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)的費(fèi)用。保留在航天氣動(dòng)院與彩虹無人機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)基本已清理，不存在應(yīng)收未收的情況；應(yīng)付賬款約有25%尚未支付。 6.反饋回復(fù)材料顯示，彩虹公司的軍品業(yè)務(wù)根據(jù)相關(guān)規(guī)定：納稅人取得《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》，且簽訂的相關(guān)業(yè)務(wù)合同上報(bào)財(cái)政部及國(guó)家稅務(wù)總局備案，列入免稅批復(fù)清單的，其自產(chǎn)的銷售給其他納稅人的軍品享受免增值稅政策。 截止評(píng)估基準(zhǔn)日，彩虹公司成立時(shí)間較短，尚未取得“軍工四證”，但本次收益法評(píng)估假設(shè)彩虹公司在過渡期內(nèi)軍品業(yè)務(wù)享受增值稅免稅政策。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露自彩虹公司成立以來，相關(guān)業(yè)務(wù)增值稅納稅情況，是否因未足額、及時(shí)納稅受稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰的情形，增值稅繳納實(shí)際情況與評(píng)估假設(shè)是否相符。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。 答復(fù)： 一、彩虹公司成立以來，相關(guān)業(yè)務(wù)增值稅繳納情況等，是否因未足額、及時(shí)納稅受稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰的情形。 國(guó)防科工局《2016 年國(guó)防科工局軍民融合專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》（科工計(jì)〔2016〕 204號(hào)）要求，推動(dòng)軍工企業(yè)改制重組和上市，提高軍工資產(chǎn)證券化率。國(guó)防科 工局《軍工企業(yè)股份制改造實(shí)施暫行辦法》（科工改〔2007〕1366號(hào)）要求，改 制后承制軍品的企業(yè)，應(yīng)向發(fā)證機(jī)關(guān)重新申請(qǐng)武器裝備科研生產(chǎn)許可證，應(yīng)確保國(guó)家軍品科研生產(chǎn)任務(wù)按規(guī)定的進(jìn)度、質(zhì)量和數(shù)量等要求順利完成，確保軍工設(shè)備設(shè)施安全、完整和有效。因此，軍品業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)變更或重新申請(qǐng)是軍工企業(yè)改制、重組、上市的必然要求，軍工相關(guān)資質(zhì)申請(qǐng)周期較長(zhǎng)所導(dǎo)致的過渡時(shí)期是此過程中的必然階段。本次評(píng)估假設(shè)彩虹公司在過渡期內(nèi)軍品業(yè)務(wù)享有增值稅免稅政策。 “軍工四證”的申領(lǐng)先后順序依次為《保密資格單位證書》、《武器裝備質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書》、《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》及《裝備承制單位注冊(cè)證書》。 目前，彩虹公司取得《武器裝備質(zhì)量體系認(rèn)證證書》，其他必需軍工資質(zhì)的申領(lǐng)工作正在有序穩(wěn)步推進(jìn)中。 根據(jù)彩虹公司提供的《增值稅納稅申報(bào)表》，自彩虹公司成立，截至2017年 8月末，其軍品業(yè)務(wù)增值稅納稅為0元，且不存在因未足額、及時(shí)納稅受稅務(wù)機(jī) 關(guān)處罰的情形，增值稅繳納實(shí)際情況與評(píng)估假設(shè)彩虹公司在過渡期內(nèi)軍品業(yè)務(wù)享有增值稅免稅政策的相符。 二、重組報(bào)告書補(bǔ)充披露情況 以上內(nèi)容已在《重組報(bào)告書》“第四節(jié)標(biāo)的資產(chǎn)基本情況/一、彩虹公司的基本情況/（十）守法合規(guī)情況”及“第五節(jié)資產(chǎn)評(píng)估情況/二、彩虹公司評(píng)估情況/（三）收益法評(píng)估說明”等部分進(jìn)行補(bǔ)充披露。 三、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的核查意見 經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：上市公司已在《重組報(bào)告書》中補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容。彩虹公司自成立以來，其軍品業(yè)務(wù)增值稅納稅為 0 元，且不存在因未足額、及時(shí)納稅受稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰的情形，增值稅繳納實(shí)際情況與評(píng)估假設(shè)彩虹公司在過渡期內(nèi)軍品業(yè)務(wù)享有增值稅免稅政策的相符。 （以下無正文） （本頁無正文，為《中信建投證券股份有限公司關(guān)于浙江南洋科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)文件二次反饋意見之回復(fù)》之蓋章頁） 財(cái)務(wù)顧問主辦人： 林煊 杜鵑 中信建投證券股份有限公司 2017年9月15日
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