600674:川投能源2013年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告(2016年度)
四川川投能源股份有限公司
2013年公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告
（2016年度）
住所：四川省成都市武侯區(qū)龍江路11號(hào)
債券受托管理人
瑞銀證券有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街7號(hào)
英藍(lán)國(guó)際金融中心12、15層
2017年6月
重點(diǎn)聲明
瑞銀證券有限責(zé)任公司（“瑞銀證券”）編制本報(bào)告的內(nèi)容及信息均來(lái)源于發(fā)行人對(duì)外公布的《四川川投能源股份有限公司2016年年度報(bào)告》等相關(guān)公開信息披露文件以及第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見。
本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的推薦意見，投資者應(yīng)對(duì)相關(guān)事宜做出獨(dú)立判斷，而不應(yīng)將本報(bào)告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為瑞銀證券所作的承諾或聲明。
在任何情況下，投資者依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，瑞銀證券不承擔(dān)任何責(zé)任。
目錄
第一章本次債券概況......3
一、發(fā)行人名稱 ......3
二、核準(zhǔn)情況及核準(zhǔn)規(guī)模......3
三、本次債券的主要條款......3
第二章發(fā)行人2016年度經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況......5
一、發(fā)行人基本信息......5
二、經(jīng)營(yíng)成果分析 ......5
第三章本次債券募集資金使用情況......9
一、本次債券募集資金情況......9
二、本期債券募集資金實(shí)際使用情況......9
第四章本次債券增信機(jī)制及償債保障措施基本情況......10
第五章債券持有人會(huì)議召開情況......11
第六章本次債券本息償付情況......12
一、本次債券的付息日......12
二、本年度實(shí)際付息情況......12
第七章本次債券跟蹤評(píng)級(jí)情況......13
第八章受托管理人履行職責(zé)情況......14
第九章負(fù)責(zé)處理與公司債券相關(guān)事務(wù)專人的變動(dòng)情況......15
第十章其他事項(xiàng)......16
第一章 本次債券概況
一、發(fā)行人名稱
中文名稱：四川川投能源股份有限公司
英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.
二、核準(zhǔn)情況及核準(zhǔn)規(guī)模
中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2013年11月15日簽發(fā)了“證監(jiān)許可[2013]1446號(hào)”文，核準(zhǔn)四川
川投能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“川投能源”、“公司”或“發(fā)行人”）向社會(huì)公開發(fā)行總額不超過人民幣17億元的公司債券。
三、本次債券的主要條款
1、債券名稱：四川川投能源股份有限公司 2013年公司債券（上市代碼為
“122295”，簡(jiǎn)稱為“13川投01”）。
2、發(fā)行規(guī)模：本次發(fā)行的公司債券面值總額為人民幣17億元。
3、票面金額及發(fā)行價(jià)格：本次債券面值100元，按面值平價(jià)發(fā)行。
4、債券品種和期限：本次債券為5年期，附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)
及投資者回售選擇權(quán)。
5、債券利率：本次債券票面利率為6.12%。
6、債券形式：實(shí)名制記賬式公司債券。
7、還本付息的期限和方式：本次債券按年付息、到期一次還本。利息每年支付一次，最后一期利息隨本金一起支付。年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，本金自本金兌付日起不另計(jì)利息。
8、起息日：本次債券的起息日為2014年4月17日。
9、付息日：2015年至2019年每年的4月17日為上一個(gè)計(jì)息年度的付息日（如遇
法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1個(gè)交易日）；若投資者行使回售選擇權(quán)，
則回售部分債券的付息日為2015年至2017年每年的4月17日（如遇法定節(jié)假日或休
息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日）。
10、兌付日：2019年4月17日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1
個(gè)交易日，順延期間兌付款項(xiàng)不另計(jì)利息）；若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日為2017年的4月17日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日，順延期間兌付款項(xiàng)不另計(jì)利息）。
11、擔(dān)保人及擔(dān)保方式：本次債券為無(wú)擔(dān)保債券。
12、信用級(jí)別及資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：鵬元資信評(píng)估有限公司。
13、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商、債券受托管理人：瑞銀證券有限責(zé)任公司。
第二章 發(fā)行人2016年度經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況
一、發(fā)行人基本信息
中文名稱：四川川投能源股份有限公司
英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.
成立日期：1988年4月18日
法定代表人：劉國(guó)強(qiáng)
董事會(huì)秘書：龔圓
注冊(cè)資本：4,402,140,480.00元人民幣
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91510000206956235C
上市交易所：上海證券交易所
股票簡(jiǎn)稱及股票代碼：川投能源（600674）
注冊(cè)地址：四川省成都市武侯區(qū)龍江路11號(hào)
辦公地址：四川省成都市武侯區(qū)臨江西路1號(hào)
郵政編碼：610044
互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.scte.com.cn
經(jīng)營(yíng)范圍：投資開發(fā)、經(jīng)營(yíng)管理的電力生產(chǎn)為主的能源項(xiàng)目；開發(fā)和經(jīng)營(yíng)新能源項(xiàng)目，電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢服務(wù)；投資經(jīng)營(yíng)鐵路、交通系統(tǒng)自動(dòng)化及智能控制產(chǎn)品和光仟、光纜等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
二、經(jīng)營(yíng)成果分析
1、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)信息
（1）、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
單位：元
項(xiàng)目 2016年12月31日 2015年12月31日 同比變動(dòng)
總資產(chǎn) 26,821,131,071.06 24,214,627,844.92 10.76%
歸屬母公司股東凈資產(chǎn) 20,529,479,182.02 18,203,533,561.20 12.78%
全部債務(wù) 4,790,000,000.00 5,041,109,277.00 -4.98%
項(xiàng)目 2016年度 2015年度 同比變動(dòng)
營(yíng)業(yè)收入 1,001,295,094.66 1,116,591,870.64 -10.33%
營(yíng)業(yè)成本 604,052,370.81 606,752,288.43 -0.44%
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 3,569,410,686.53 3,948,775,020.99 -9.61%
利潤(rùn)總額 3,583,388,406.63 3,955,706,198.61 -9.41%
凈利潤(rùn) 3,550,228,336.08 3,919,447,466.97 -9.42%
歸屬母公司股東凈利潤(rùn) 3,516,494,045.18 3,872,915,978.81 -9.20%
息稅折攤前利潤(rùn)（EBITDA） 4,058,827,267.49 4,488,790,304.16 -9.58%
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ 370,098,938.38 598,165,423.81 -38.13%
投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ 846,440,077.51 397,933,948.71 112.71%
籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ -1,275,125,460.77 -1,469,344,913.50 -13.22%
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 271,811,719.65 330,398,164.53 -17.73%
2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較2015年下降38.13%，主要是由于1）田灣河公司2016年收回售電款低于去年；2）發(fā)行人本部收到委貸利息收入低于去年同期。
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比大幅增加主要是由于2016年收到雅礱江水電分紅款30.24億元，支付雅礱江水電資本金20.64億元，投入和分紅差異導(dǎo)致凈流入9.6億元，同比增加4.08億元，對(duì)國(guó)電大渡河上年委貸資金流出4.8億元，2016年對(duì)國(guó)電大渡河委貸增加流出了1億元。綜合上述因素，現(xiàn)金凈流入同比大幅度增加了4.49億元。
（2）、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo) 2016年12月31日 2015年12月31日 增減幅度
流動(dòng)比率 0.34 0.62 -45.16%
速動(dòng)比率 0.32 0.58 -44.83%
資產(chǎn)負(fù)債率 22.05% 23.30% -5.37%
財(cái)務(wù)指標(biāo) 2016年度 2015年度 增減幅度
利息保障倍數(shù) 14.40 13.69 5.19%
現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 1.38 3.04 -54.61%
EBITDA利息保障倍數(shù) 15.18 14.40 5.42%
貸款償還率 100% 100% -
利息償付率 100% 100% -
注：
1、全部債務(wù)=（應(yīng)付票據(jù)+短期借款+交易性金融負(fù)債+應(yīng)付短期債券+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債）+（長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券）
2、EBITDA=利潤(rùn)總額+計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷
3、EBITDA全部債務(wù)比=EBITDA÷全部債務(wù)
4、利息保障倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出）÷（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息支出）
5、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息支出） 6、EBITDA利息保障倍數(shù)=EBITDA÷（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息）
7、貸款償還率=實(shí)際貸款償還額÷應(yīng)償還貸款額
8、利息償付率=實(shí)際支付利息÷應(yīng)付利息
2、報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)情況
公司目前以清潔能源為主業(yè)，并投資經(jīng)營(yíng)電氣自動(dòng)化系統(tǒng)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，直接 投資控、參股4家水電企業(yè)。截至2016年末，公司參控股的電力總裝機(jī)達(dá)2,684.32萬(wàn) 千瓦，同比增長(zhǎng)2.68%，權(quán)益裝機(jī)889.83萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)1.78%。
2016年，雅礱江水電累計(jì)發(fā)電709.91億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.21%，設(shè)備年利用小
時(shí)數(shù)4829小時(shí)；國(guó)電大渡河累計(jì)發(fā)電316.77億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.72%，設(shè)備年利
用小時(shí)數(shù)3476小時(shí)；田灣河公司發(fā)電累計(jì)29.35億千瓦時(shí)，同比下降6.58%，發(fā)電設(shè)
備平均利用小時(shí)數(shù)4077小時(shí)；嘉陽(yáng)電力累計(jì)發(fā)電5.18億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.01%，
發(fā)電設(shè)備年利用小時(shí)數(shù)4706小時(shí)。
2016年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)情況
毛利率 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利率比
分行業(yè) 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 （%） 比上年增 比上年增減 上年增減
減（%） （%）
電力 78,067.96 48,712.40 37.60 -9.83 1.64 減少7.05個(gè)百分
點(diǎn)
軟件產(chǎn)品 8,348.91 1,351.55 83.81 2.09 2.76 減少0.11個(gè)百分
點(diǎn)
硬件產(chǎn)品 9,456.59 9,280.22 1.87 -21.58 -16.07 減少6.44個(gè)百分
點(diǎn)
服務(wù) 742.11 169.18 77.20 -16.55 -19.82 增加0.93個(gè)百分
點(diǎn)
主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況
毛利率 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利率比
分產(chǎn)品 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 （%） 比上年增 比上年增減 上年增減
減（%） （%）
電力 78,067.96 48,712.40 37.60 -9.83 1.64 減少7.05個(gè)百分
點(diǎn)
軟件產(chǎn)品 8,348.91 1,351.55 83.81 2.09 2.76 減少0.11個(gè)百分
點(diǎn)
硬件產(chǎn)品 9,456.59 9,280.22 1.87 -21.58 -16.07 減少6.44個(gè)百分
點(diǎn)
服務(wù) 742.11 169.18 77.20 -16.55 -19.82 增加0.93個(gè)百分
點(diǎn)
第三章 本次債券募集資金使用情況
一、本次債券募集資金情況
根據(jù)四川川投能源股份有限公司2013年公司債券募集說(shuō)明書的約定，本期債券所
募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬使用 5億元償還公司銀行借款，剩余資金補(bǔ)充公司流動(dòng)
資金。
二、本期債券募集資金實(shí)際使用情況
截至本受托管理事務(wù)報(bào)告出具之日，公司以上募集資金均已使用完畢。公司就公司債券募集資金的使用與計(jì)劃一致。公司募集資金專項(xiàng)賬戶運(yùn)行規(guī)范，各次資金提取前均履行了公司財(cái)務(wù)制度規(guī)定的審批程序。
第四章 本次債券增信機(jī)制及償債保障措施基本情況
本次債券無(wú)擔(dān)保及其他增信機(jī)制。
報(bào)告期內(nèi)，公司公司債券的償債計(jì)劃及其他保障措施與募集說(shuō)明書中披露的內(nèi)容一致，未發(fā)生變更，且均得到有效執(zhí)行。
第五章 債券持有人會(huì)議召開情況
2016年度內(nèi)未召開債券持有人會(huì)議。
第六章 本次債券本息償付情況
一、本次債券的付息日
“13川投01”的起息日為2014年4月17日。本期債券的兌付日為2019年4月
17日（如遇法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）；2014
年至2019年每年的4月17日為上一個(gè)計(jì)息年度的付息日（如遇法定節(jié)假日或休息日，
則順延至其后的第 1個(gè)交易日；順延期間付息款項(xiàng)不另計(jì)息）；若投資者行使回售選
擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為2014年至2017年每年的4月17日（如遇法定節(jié)假
日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日）。
二、本年度實(shí)際付息情況
根據(jù)發(fā)行人公告的《四川川投能源股份有限公司2013年公司債券2017年付息公
告》，公司于2017年4月17日支付了2016年4月17日至2017年4月16日期間的本
次債券利息?！?3川投01”票面利率為6.12%，每手（面值1,000元）派發(fā)利息為人
民幣61.20元（含稅）。付息對(duì)象為截止2017年4月14日上海證券交易所收市后，在
中證登上海分公司登記在冊(cè)的全體“13川投01”持有人。
截至本受托管理事務(wù)報(bào)告出具之日，本次債券未出現(xiàn)延遲支付到期利息的情況。
第七章 本次債券跟蹤評(píng)級(jí)情況
根據(jù)鵬元資信評(píng)估有限公司于2016年6月1日出具的《四川川投能源股份有限公
司2013年17億元公司債券2016年跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告》（鵬信評(píng)[2016]跟蹤第[112]號(hào)
01），鵬元資信評(píng)估有限公司通過對(duì)川投能源主體長(zhǎng)期信用狀況和發(fā)行的2013年公司
債券進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，確定：川投能源主體長(zhǎng)期信用等級(jí)上調(diào)為AAA，評(píng)級(jí)展望維持穩(wěn)
定，“13川投01”的信用等級(jí)維上調(diào)為AAA。
根據(jù)鵬元資信評(píng)估有限公司于2017年6月17日出具的《四川川投能源股份有限
公司2013年17億元公司債券2017年跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告》（鵬信評(píng)[2017]跟蹤第[439]
號(hào) 01），鵬元資信評(píng)估有限公司通過對(duì)川投能源主體長(zhǎng)期信用狀況和發(fā)行的 2013年
公司債券進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，確定：川投能源主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望維持穩(wěn)
定，“13川投01”的信用等級(jí)為AAA。
第八章 受托管理人履行職責(zé)情況
瑞銀證券作為“13川投01”的受托管理人，于報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格按照《公司債券受托
管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》、《募集說(shuō)明書》及《受托管理協(xié)議》等規(guī)定和約定履行了債券受托管理人各項(xiàng)職責(zé)。
第九章負(fù)責(zé)處理與公司債券相關(guān)事務(wù)專人的變動(dòng)情況
截至本受托管理事務(wù)報(bào)告出具之日，發(fā)行人負(fù)責(zé)處理與公司債券相關(guān)事務(wù)的專人未發(fā)生變動(dòng)。
第十章其他事項(xiàng)
根據(jù)《四川川投能源股份有限公司公開發(fā)行2013年公司債券募集說(shuō)明書》中所設(shè)
定的發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)在“13川投01”存續(xù)期間的第3年末上
調(diào)本期債券后2年的票面利率，調(diào)整幅度為0至100個(gè)基點(diǎn)（含本數(shù)），其中1個(gè)基
點(diǎn)為0.01%。根據(jù)根據(jù)發(fā)行人2017年3月15日公告的《四川川投能源股份有限公司
關(guān)于“13川投01”票面利率不上調(diào)和投資者回售實(shí)施辦法的公告》，根據(jù)發(fā)行人的實(shí)
際情況以及當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，發(fā)行人決定不上調(diào)本期債券的票面利率，即本期債券存續(xù)期后2年的票面利率仍為6.12%，并在債券存續(xù)期后2年固定不變。
根據(jù)《四川川投能源股份有限公司公開發(fā)行2013年公司債券募集說(shuō)明書》中設(shè)定
的投資者回售選擇權(quán)，投資者有權(quán)選擇在第 3個(gè)付息日將其持有的全部或部分本期債
券按票面金額回售給發(fā)行人，或放棄投資者回售選擇權(quán)而繼續(xù)持有。根據(jù)發(fā)行人 2017
年 4月 18日公告的《四川川投能源股份有限公司關(guān)于“13川投 01”回售結(jié)果的公
告》，根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司對(duì)“13川投01”公司債券的回
售統(tǒng)計(jì)，本次回售申報(bào)有效數(shù)量為 0張，回售金額為 0元。本次回售實(shí)施完畢后，
“13川投01”債券在上海證券交易所上市并交易的數(shù)量為1700萬(wàn)張。
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