600803:新奧股份:Santos2017年半年度報(bào)告公告(翻譯稿)
澳大利亞證券交易所/新聞通稿
2017年8月24日
桑托斯公司2017年半年度業(yè)績(jī)
扣非后基礎(chǔ)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增至1.56億美元。賬面凈虧損5.06億美元,包括之前宣布的6.89億美元
凈稅后減值。
桑托斯公司扭虧為盈，業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁。持續(xù)有效降低成本，目標(biāo)銷量進(jìn)一步提高，現(xiàn)金流表現(xiàn) 強(qiáng)勁，自由現(xiàn)金流盈虧平衡點(diǎn)降至33美元/桶，凈負(fù)債減少至29億美元。
桑托斯董事總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官KevinGallagher表示，公司的半年度業(yè)績(jī)表明桑托斯扭虧為盈的戰(zhàn)略
取得重大進(jìn)展。
“我們已經(jīng)大幅削減了成本，產(chǎn)生了大量的自由現(xiàn)金流，同時(shí)減少了凈負(fù)債。
“我們預(yù)計(jì)2017年的自由現(xiàn)金流盈虧平衡點(diǎn)為33美元/桶，上半年我們的自由現(xiàn)金流達(dá)到3.02億美元。
(1) 桑托斯正在轉(zhuǎn)型成為一個(gè)低成本，更可靠和高業(yè)績(jī)的天然氣企業(yè)，配合本身?yè)碛械膹?qiáng)大的資產(chǎn)組合，
可在較低油價(jià)環(huán)境中產(chǎn)生較好的自由現(xiàn)金流。這些業(yè)績(jī)表明桑托斯在轉(zhuǎn)型中取得了令人滿意的進(jìn)
展。”Gallagher先生說(shuō)。
剔除之前宣布的凈減值和其他非經(jīng)常性項(xiàng)目，公司取得了 1.56億美元的扣非后基礎(chǔ)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，創(chuàng)歷史
紀(jì)錄，與去年同期500萬(wàn)美元的虧損相比，有了顯著提升。
“我們?cè)谕七M(jìn)效率更高、成本更低的業(yè)務(wù)方面的努力已經(jīng)顯著改善了盈利和現(xiàn)金流。由五項(xiàng)長(zhǎng)遠(yuǎn)天然氣 資產(chǎn)構(gòu)成的桑托斯核心資產(chǎn)組合現(xiàn)在基本產(chǎn)量穩(wěn)定，為未來(lái)十年生產(chǎn)提供保障。”Gallagher先生說(shuō)。 “庫(kù)珀盆地和GLNG 項(xiàng)目的鉆探成本顯著減少，但是產(chǎn)量反而大幅提升，將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)帶來(lái)更多天然氣供應(yīng)。桑托斯近期將公布更多的國(guó)內(nèi)供應(yīng)合同，以響應(yīng)聯(lián)邦政府努力為家庭和工業(yè)提供可負(fù)擔(dān)及可靠能源的號(hào)召。
“鑒于上半年核心資產(chǎn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)銷售預(yù)測(cè)較高，我們將2017年的目標(biāo)銷量提高到77-82百萬(wàn)
桶油當(dāng)量。
“我們也關(guān)注未來(lái)增長(zhǎng)，我們的運(yùn)營(yíng)模式得到了有效的監(jiān)管，其中勘探和評(píng)估業(yè)務(wù)正在不斷增長(zhǎng)，而且 在庫(kù)珀盆地以及巴布亞新幾內(nèi)亞的穆魯克和澳大利亞北部的Barossa近海氣田都正在取得良好的成果。 “桑托斯現(xiàn)在已經(jīng)為未來(lái)取得更大成就，為股東創(chuàng)造可持續(xù)的股東價(jià)值做好了充分的準(zhǔn) 備。”Gallagher先生說(shuō)。
為降低桑托斯凈負(fù)債，董事會(huì)決定 2017年中期不派發(fā)股息。桑托斯董事會(huì)在持續(xù)關(guān)注降低負(fù)債的同時(shí)
密切關(guān)注每一期股利支付的決定。
(1) 自由現(xiàn)金流盈虧平衡點(diǎn)是2017年保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（包括對(duì)沖業(yè)務(wù)）產(chǎn)生的現(xiàn)金流與來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流相等的年度平均油價(jià)。預(yù)測(cè)方法采用公司假設(shè)。不包
括一次性重組和裁員成本和資產(chǎn)剝離產(chǎn)生的現(xiàn)金流。
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業(yè)績(jī)摘要
截止6月30日前六個(gè)月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù) 2017 2016 變動(dòng)
平均實(shí)現(xiàn)油價(jià) 美元/桶 54.8 42.8 +28%
產(chǎn)量 百萬(wàn)桶油當(dāng)量 29.5 31.1 -5%
銷量 百萬(wàn)桶油當(dāng)量 40.1 40.9 -2%
銷售收入 百萬(wàn)美元 1,496 1,205 +24%
EBITDAX(息稅折舊攤銷和勘探前利潤(rùn))(1) 百萬(wàn)美元 718 491 +46%
凈減值虧損 百萬(wàn)美元 (920) (1,516)
EBIT（息稅前利潤(rùn)）(1) 百萬(wàn)美元 (603) (1,471)
業(yè)績(jī)期內(nèi)凈利潤(rùn)/(虧損) 百萬(wàn)美元 (506) (1,104)
+減值虧損 百萬(wàn)美元 689 1,061
+資產(chǎn)出售損益 百萬(wàn)美元 (51) 4
+其他 百萬(wàn)美元 24 34
業(yè)績(jī)期內(nèi)基礎(chǔ)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/（虧損）(1) 百萬(wàn)美元 156 (5) +3220%
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 百萬(wàn)美元 662 291 +128%
資本性支出(2) 百萬(wàn)美元 321 283 +13%
凈負(fù)債 百萬(wàn)美元 2,928 4,528 -35%
中期每股股息 分澳元/每股 - - -
(1) 非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的指標(biāo)包括息稅折舊攤銷和勘探前利潤(rùn)(EBITDAX)、息稅前利潤(rùn)(EBIT)及基礎(chǔ)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，其列報(bào)的目的是說(shuō)明Santos經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。基礎(chǔ)
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不包括資產(chǎn)的收購(gòu)、處置和減損以及不同報(bào)告期之間發(fā)生顯著變動(dòng)的科目所產(chǎn)生的影響，包括公允價(jià)值調(diào)整和匯率波動(dòng)的影響。未根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)信息未經(jīng)審計(jì)，但其數(shù)據(jù)摘自經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。
(2) 不包括資本化利息。
桑托斯的五項(xiàng)核心資產(chǎn)主要集中在：庫(kù)珀盆地、GLNG項(xiàng)目、巴新項(xiàng)目，北澳大利亞和西澳氣田。其他
資產(chǎn)（亞洲，新南威爾士和西澳大利亞的石油資產(chǎn)）被打包并且獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，作為獨(dú)立的業(yè)務(wù)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。
上半年，核心資產(chǎn)產(chǎn)量增長(zhǎng)了2％，達(dá)到25.3百萬(wàn)桶油當(dāng)量，主要原因是GLNG項(xiàng)目增產(chǎn)，及巴新液
化天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)。核心資產(chǎn)的銷量增長(zhǎng)了5％，達(dá)到36.1百萬(wàn)桶油當(dāng)量，原因是GLNG項(xiàng)目產(chǎn)量穩(wěn)
步上升，西澳氣田與巴新項(xiàng)目銷量增加，不過(guò)增加幅度在一定程度上為庫(kù)珀盆地銷量下降的因素所抵消。
由于公司出售了維多利亞州、Mereenie和Stag項(xiàng)目資產(chǎn)，其他資產(chǎn)的產(chǎn)量和銷量下降到4百萬(wàn)桶油
當(dāng)量。
受益于GLNG的增產(chǎn)、巴新LNG的強(qiáng)勁表現(xiàn)和各類油氣產(chǎn)品價(jià)格的提升，上半年總營(yíng)收同比上漲24%至
15億美元。平均實(shí)現(xiàn)油價(jià)同比上漲28%，至54.79美元/桶，平均LNG價(jià)格亦上漲26%至7.21美元/百
萬(wàn)英熱。由于GLNG項(xiàng)目產(chǎn)量穩(wěn)步上升，且巴新液化天然氣項(xiàng)目表現(xiàn)強(qiáng)勁，天然氣銷售收入增長(zhǎng)了44%。
2017年目標(biāo)銷量提高到77-82百萬(wàn)桶油當(dāng)量（原先計(jì)劃為75-80百萬(wàn)桶油當(dāng)量）。
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按資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)的收入和EBITDAX(1)
截止6月30日前六個(gè)月經(jīng)營(yíng)數(shù) 2017 2016 2017 2016
據(jù) 收入（百萬(wàn) 收入（百萬(wàn) 變動(dòng) EBITDAX EBITDAX 變動(dòng)
美元） 美元） 百萬(wàn)美元 百萬(wàn)美元
庫(kù)珀盆地 395 353 +12% 157 104 +51%
GLNG項(xiàng)目 358 224 +60% 156 65+140%
巴新液化天然氣項(xiàng)目 250 210 +19% 203 165 +23%
北澳 78 71 +10% 45 37 +22%
西澳氣田 135 74 +82% 116 126 -8%
其他資產(chǎn) 170 217 -22% 116 103 +13%
公司費(fèi)用、勘探費(fèi)用及 110 56 +96% (75) (109) -31%
公司內(nèi)部沖銷
合計(jì) 1,496 1,205 +24% 718 491 +46%
(1) EBITDAX（未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊、折耗、勘探費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用和減值前盈利）為未按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量的數(shù)據(jù)，提供此類數(shù)據(jù)的目的是說(shuō)明桑托斯
運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。上述未按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量的數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，但其來(lái)自經(jīng)公司的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。
上游生產(chǎn)成本下降12%至2.39億美元（每桶油當(dāng)量8.08美元)，主要由于核心資產(chǎn)成本縮減，效率提
高，以及出售了一部分非核心資產(chǎn)。
其他運(yùn)營(yíng)成本1.89億美元，同比增加1,900萬(wàn)美元，主要由于2016年5月GLNG項(xiàng)目2生產(chǎn)線啟動(dòng)
后的液化天然氣廠費(fèi)用、管線運(yùn)輸費(fèi)用、使用權(quán)費(fèi)增加以及因?yàn)槠骄唐穬r(jià)格上漲造成的消費(fèi)稅上漲。
因?yàn)殇N售收入提高，成本降低，上半年的EBITDAX提高近50％，達(dá)到7.18億美元。除西澳氣田項(xiàng)目
外，所有核心資產(chǎn)的EBITDAX均有提高。這主要得益于報(bào)告期內(nèi)一份經(jīng)修訂的天然氣銷售協(xié)議完成了
結(jié)算。
資產(chǎn)負(fù)債表有所改善
截止2017年6月30日，凈負(fù)債從年初的35億美元降到29億美元。公司的資產(chǎn)負(fù)債率從上一年末的
33%下降到約30%。
上半年公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生自由現(xiàn)金流、出售公司資產(chǎn)和實(shí)施一項(xiàng)股份認(rèn)購(gòu)計(jì)劃減少了公司凈負(fù)債。
2017年5月，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)再次確定桑托斯信用評(píng)級(jí)為BBB-，且認(rèn)為桑托斯有穩(wěn)定的發(fā)展前景。
桑托斯將按其先前的聲明于2017年9月第一個(gè)回購(gòu)日期贖回其10億歐元的次級(jí)票據(jù)。桑托斯有42
億美元的充足現(xiàn)金和流動(dòng)性，足以為贖回計(jì)劃提供資金。債務(wù)市場(chǎng)對(duì)桑托斯仍持樂(lè)觀和開(kāi)放的態(tài)度，公司預(yù)計(jì)短期內(nèi)將在顯著降低的利率水平上進(jìn)行其他適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)融資。
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資產(chǎn)減值
與之前宣布的一樣，桑托斯2017年上半年度業(yè)績(jī)包括了主要由于低油價(jià)造成的6.89億美元稅后減值
虧損。公司在GLNG項(xiàng)目和AAL資產(chǎn)上確認(rèn)了減值（分別為（8.67億美元和1.49億美元），其中部分
減值虧損被庫(kù)珀盆地（預(yù)測(cè)開(kāi)發(fā)成本降低及產(chǎn)量升高等有利因素可完全抵消油價(jià)下跌造成的不利影響）賬面價(jià)值增加3.36億美元所抵消。
2017年規(guī)劃
2017年的目標(biāo)銷量提高到77-82百萬(wàn)桶油當(dāng)量，最近剛剛提高的目標(biāo)產(chǎn)量繼續(xù)保持不變，為57-
60百萬(wàn)桶油當(dāng)量。2017年的全部規(guī)劃內(nèi)容如下表所示。
科目 2017年目標(biāo)
產(chǎn)量 57-60百萬(wàn)桶油當(dāng)量
銷量 77-82百萬(wàn)桶油當(dāng)量
上游生產(chǎn)成本（不包括LNG工廠成本） 生產(chǎn)每桶油當(dāng)量成本：8-8.25美元
折舊、折耗及攤銷（DD＆A）費(fèi)用 7-7.5億美元
資本性支出（不包括資本化利息） 7-7.5億美元
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