十二五”即將結束，日前“十三五”的發展目標和綱領也陸續出臺。記者了解到，“十三五”期間綠色低碳是主線。在業內人士來看，清潔能源發電產業將在“十三五”期間迎來大發展，光伏和風電“十三五”累計裝機目標大概率將上調，預計將分別達150GW和250GW，同時清潔能源發電產業還將獲得更多政策支持。從產業發展角度來看，光伏、風電產業鏈上的上市公司將迎來機會。

　　此外，在政策和技術的雙重驅動下，今年上半年新能源汽車產銷兩旺，經過了2014年的發展元年，2015年爆發之年，未來幾年依然有很高成長性、未來有10倍以上空間的新興行業，可以說是巨大空間、高成長的稀缺行業。

　　光伏產業

　　行業形勢大好未來五年或年均新增30GW裝機

　　通過發展可再生能源實現我國能源生產消費的清潔化、能源供給獨立性的提高，是實現“能源戰略轉型”這一“十三五”期間重大政治任務的核心組成部分。在業內人士看來，為這一目標管理層會通過各種經濟和行政手段來保證新能源發電的持續健康增長，其中“十三五”光伏累計裝機目標可能達到200GW，對應未來五年年均30GW新增裝機。

　　就2015年來看，2015年上半年新增光伏并網容量7.7GW，同比增長133%。全國光伏發電量同比增長57%至35.8GW。新增容量中87%來自市政規模光伏電站，13%來自分布式發電項目。市場擔心今年能源局17.8GW的裝機目標會像2014年一樣無法完成。但國金證券分析師張帥認為，在能源局今年嚴控各地項目審批、建設進度的背景下，結合今年以來觀察到的各地項目配額發放進度和近期業主設備招標提前大面積啟動等情況來看，全年完成17.8GW裝機目標將是大概率事件，實際完成量甚至可能接近20GW。

　　同時對于市場擔心由于補貼拖欠和限電問題，張帥表示，除了直接影響光伏電站運營企業的利潤兌現之外，還將向上游傳導，進而影響電站開發/EPC、乃至制造環節的景氣度。而實際情況是，除了部分規模較小、資金鏈緊繃的電站運營類公司受限電和補貼拖欠負面影響較大之外，行業整體仍然維持高景氣，各地電站配額爭奪仍然激烈、電站投資積極性仍然高漲、一線組件大廠下半年產能更是早已預訂一空。

　　有行業人士認為，光伏行業基本面一如既往，形勢大好，在前期國家政策大力支持下，地方光伏支持政策陸續公布。今年可再生能源附加有望繼續上調，可再生能源配額制也有望推出。張帥也表示，2015年下半年光伏行業高景氣度確定，中長期成長空間仍大，市場面臨較大幅度的預期差修正。維持對板塊中制造環節和電站開發與EPC環節的重點推薦，建議投資者關注隆基股份、陽光電源、航天機電。

　　潛力股精選

　　隆基股份發行最終價格遠高于發行底價

　　增發事宜落地，發行最終價格遠高于發行底價，反映出投資者對于公司未來發展前景的強烈看好。平安證券[微博]分析師余兵認為，募投項目為2GW的單晶硅棒和硅片，項目投產后，公司單晶硅片的產能將達到5GW，相比2014年底增長66.7%。同時，強化與下游客戶合作，與特變電工、通威集團簽訂合作協議，中民投成為公司定增發行對象。

　　陽光電源產能收入上半年增長喜人

　　公司積極延伸業務范圍，根據政策環境和市場需求，提前進行多元戰略布局，包括攜手阿里云[微博]搭建智慧光伏電站運維平臺、將積極爭取售電牌照參與電力交易、發力新能源汽車電控及充電領域。齊魯證券分析師曾朵紅認為，公司2015年上半年逆變器實現營業收入8.01億元，同比增長30.05%;半年報披露上半年產量1.98GW，預計確認銷量約2.2-2.5GW，預計貢獻6000-7000萬元的凈利潤。新產品的推出進一步提升公司滿足不同客戶需求的能力，鞏固公司的國內龍頭地位。

　　航天機電“軍轉民”資產存在注入預期

　　公司已是國內光伏產業中規模靠前的“國家隊”，通過募集資金投建光伏項目，進一步執行通過下游電站帶動整體產業鏈的盈利模式。公司未來有望進一步加強終端電站建設，從而帶動公司上游光伏產品的銷售。申萬宏源證券分析師劉曉寧認為國企改革和“軍轉民”資產注入是看點二。公司實際控制人是中國航天科技集團，隸屬于集團第八研究院管理。隨著國企改革的深化，預計航天八院有望加速國企改革進度，集團內的其他“軍轉民”資產存在注入預期，并存在進一步引入現代管理經營機制和員工激勵的預期。

　　風電產業

　　利好政策力挺多家企業業績持續高增長

　　2015年上半年，全國新增風電并網容量9.16GW，同比大幅上漲50.9%，其中65%來自無棄風限電的地區，而2014年該比例為46%。中銀國際證券分析師劉志成表示，市場預期風電運營商將趕在2015年12月31日電費下調截至日期之前在棄風限電地區安裝新機組，但數據顯示實際情況與市場預期相反。因此重申此前觀點，即由于在棄風限電地區集中安裝發電機組而導致2016年風能需求劇降的擔憂被夸大。繼續看好風力發電設備制造企業。

　　風電新增裝機放量，帶動了風電設備產業鏈上的公司，盈利出現見底回升。進入2015年后，多家風電企業業績繼續保持高速的增長勢頭。其中，風電整機龍頭金風科技預計去年上半年年凈利潤將增長250%至300%。風電葉片制造龍頭中材科技2015年上半年凈利潤同比增長415%，同時預計前三季度凈利潤同比增長250%-300%。

　　從政策面來看，根據財政部文件，為鼓勵利用風力發電，自2015年7月1日起，對納稅人銷售自產的利用風力生產的電力產品，實行增值稅即征即退50%的政策。今年以來，從國家發改委、國家能源局到國家電網[微博]公司，再到新能源裝機大省的地方政府都在圍繞風電發展給予多方面的支持。在業內人士看來，在新能源建設不斷強化的背景下，風電行業將迎來又一輪快速發展期。

　　國信證券分析師楊敬梅認為，相關文件的發布是對風電行業建設的再次加碼，預計2015年維持較高的景氣度。全年的風電裝機容量將超過25GW。建議關注風電版塊龍頭企業，如金風科技，以及泰勝風能、湘電股份、節能風電、中材科技、天順風能。

　　潛力股精選

　　金風科技 風電增值服務空間打開

　　公司半年報業績再超預期，主要原因得益于2015年上半年風電行業持續、穩步發展。安信證券分析師黃守宏指出，風電服務市場逐漸打開，金風科技作為國內最大的風電機組制造商，安裝的風機數量超過17000萬臺，為未來的風電增值服務打開空間。金風科技也在經歷變革，挖掘風電大數據為運營和服務提供強力支持;萬臺風電機組為能源互聯網提供大數據支撐，打造風電從融資到運營再到服務的一體化平臺。

　　湘電股份風電機組合同25.22億元

　　公司2014年11月-2015年2月簽訂風電機組合同25.22億元，供貨期限均在2015年。考慮風電機組的生產及交付周期，近年來風電行業的持續回暖。海通證券分析師徐志國認為，到2015年下半年，公司在手訂單合同有望實現集中交付，屆時風電業務收入將大幅增加，該領域全年業績有望以30%左右的速度增長。此外，公司軍品業務穩步推進，作為行業龍頭將長期受益。考慮軍品訂單具備在年底確認交付的特征，導致交流電機業務板塊收入較去年同期下滑，但該領域全年收入有望保持穩定增長。

　　天順風能前三季度業績超出預期

　　公司預告前三季度股東凈利潤同比增長50%-80%，其中三季度單季度實現凈利潤同比增長142%.5-255.2%，超出市場預期。興業證券分析師魯衡軍認為，業績增速較快的原因是國內搶裝導致風塔需求旺盛。公司致力于打造的三架馬車發展戰略已初步成型，新能源裝備制造、新能源開發運營及投融三項業務將驅動業績穩健增長。

　　新能源汽車

　　上半年銷量井噴重點公司業績爆發

　　2015年新能源汽車行業迎來產銷高峰，上下游企業隨之受益。工信部數據顯示，2015年7月我國新能源汽車生產2.04萬輛，同比增長2.5倍;銷售達到1.7萬輛，同比增長3.3倍。新能源汽車產銷量的井噴式增長將帶動產業鏈上動力電池、電機電控等核心零部件和充電樁配套設施需求的快速提升，相關公司將明顯獲益。

　　上半年新能源汽車產銷兩旺，下半年產業仍將延續高增長態勢。東方證券分析師姜雪晴認為，下半年新能源汽車需求有望加速釋放。上半年新能源車銷量7.27萬輛，同比上升246%;部分新能源乘用車受電池產能瓶頸制約，需求并未完全釋放，下半年電池產能緊張有望緩解;下半年是新能源客車需求旺季，預計全年新能源汽車銷量20萬輛，四季度仍存超預期可能。

　　齊魯證券分析師曾朵紅表示，在政策和技術的雙重驅動下，新能源汽車產銷兩旺，基本面積極向好，經過了2014年的發展元年，2015年爆發之年，未來幾年依然有很高成長性、未來有10倍以上空間的新興行業，可以說是巨大空間、高成長的稀缺行業。在當前震蕩市的環境中顯得尤其稀缺，是下半年最為確定的行業，強烈建議加大布局。首先建議積極參與彈性最大的動力鋰電池環節，唯一稀缺和彈性標的東源電器、實力最強標的比亞迪，其次可以適當參與鋰電池設備企業先導股份、贏合科技，再次建議參與優秀的電機電控企業。此外，電池材料環節中價格相對平穩迎來強的企業滄州明珠，還有積極有電動車和運營方向拓展的杉杉股份，上游的鋰礦資源比如天齊鋰業等。

　　潛力股精選

　　東源電器電池高景氣度持續3-4年

　　公司將明顯受益下游需求的爆發。華創證券分析師張文博認為，這一輪由下游需求爆發帶來的動力電池高景氣度至少將持續3-4年，推動公司業績爆發式增長。公司動力電池收入占比達80%以上，業績彈性大，隨著新產能投放及下游核心客戶動力電池需求不斷增長，公司電池出貨量將保持80%以上的增速，同時因上游材料環節產能過剩嚴重，原材料價格下跌幅度大于電池組，公司盈利能力具備上行空間。

　　比亞迪國產新能源汽車重點品牌

　　公司作為全球知名的新能源汽車標的，通過“542戰略”的實施，讓客戶對比亞迪品牌有脫胎換骨的認識。西南證券分析師高翔指出，進入2015年，公司動力電池產能瓶頸逐步獲得舒緩，新能源汽車銷量繼續保持高速增長態勢，上半年完成銷量2萬輛，同比增長2倍，預計公司2015-2017年新能源汽車營業收入增速將分別達到198%、73%和45%左右，三年年復合增速達到95%。

　　滄州明珠三大業務銷量相繼增加

　　公司形成了PE塑料管道、BOPA薄膜、鋰電隔膜三大產業格局。在方正證券分析師程磊看來，公司業績穩增長得益于三大業務銷量增加，其中重慶子公司的1.5萬噸PE管材、5500噸BOPA薄膜項目已于去年建成今年初投產，而本期高盈利能力的鋰電隔膜銷量也有所增加，推動凈利率從去年同期的7.66%提高至本期的9.25%。新能源車爆發式增長必將拉動鋰電隔膜共享盛宴，公司作為掌握高端核心技術的鋰電隔膜龍頭企業，未來穩步增長確定性強。