新能源汽車的話題是個長盛不衰的話題，上市的新能源車型、插電式混合動力汽車油耗有多低等諸多方面。而大家都在發(fā)力或者加注新能源汽車時，特斯拉汽車新推出來的“能量墻”打開另一種投資方式。現(xiàn)諸多新能源新興和傳統(tǒng)行業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)電池領(lǐng)域，在我們看來這一致動作背后是暗藏的機遇。

　　目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)集中在中、日、韓三國，三者占據(jù)全球95%左右的市場份額。去年起中國占比達到27%，全球新增投資的近8成集中在中國，年投資規(guī)模在1億元以上的鋰離子電池項目就有25個，預(yù)計未來占比將進一步提升。我們猜測，鋰電池生產(chǎn)重心向中國轉(zhuǎn)移。

　　從政策面上來看，能源互聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計方案將上報國務(wù)院，儲能作為其重要組成部分，正受到產(chǎn)業(yè)資本逐步重視。國務(wù)院在《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年) 》也將儲能列為9個重點創(chuàng)新領(lǐng)域之一，儲能在國家層面正獲得前所未有的高度關(guān)注。

　　在投資過熱的儲能行業(yè)，由于動力電池市場的不景氣、產(chǎn)能利用率偏低的境況下，國內(nèi)鋰電池廠對巨大的儲能系統(tǒng)市場給予了很高的期望。財政部發(fā)布《關(guān)于對電池、涂料征收消費稅的通知》，明確指出對鉛酸電池從2016年1月1日起征收4%消費稅。這無疑加速鋰電池取代鉛酸的步伐，迎來鋰電發(fā)展的新高潮。

　　從應(yīng)用方面來說，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為我國能源發(fā)展戰(zhàn)略中的重要環(huán)節(jié)，已被列入“中國制造2025”的十大重點發(fā)展領(lǐng)域之一，未來5-10年，將迎來全球汽車產(chǎn)業(yè)重組和轉(zhuǎn)型升級的重要戰(zhàn)略機遇期。鋰電池隨水漲船高，標準方面，工信部起草了《鋰離子電池綜合標準化技術(shù)體系》，共列出技術(shù)標準179項。行業(yè)規(guī)范方面，工信部向社會發(fā)布了《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》。

　　年初時，科技部發(fā)布了《國家重點研發(fā)計劃新能源汽車重點專項實施方案(征求意見稿)》，提出了電池和電機的具體目標。其中，轎車動力電池的單體比能量2015年底要達到200瓦時/公斤，這比2010年提高了一倍；2020年達到300瓦時/公斤，這對動力電池是極大的考驗，鋰電池將會是廠商最佳選擇之一，無疑也會催生鋰電池的發(fā)展。業(yè)內(nèi)預(yù)期，2016年之前鋰電池或?qū)⑦M入供應(yīng)緊張的階段，鋰電池生產(chǎn)企業(yè)將迎來業(yè)績持續(xù)高增長階段。

　　隨著政策的密集出臺，國內(nèi)新能源汽車局面對動力電池需求驟增，鋰離子行業(yè)骨干紛紛擴大產(chǎn)能，如：鋰電池前三的比亞迪，國軒高科，天津力神在去年時積極擴產(chǎn)。配套企業(yè)，如正極材料骨干企業(yè)杉杉股份和天津巴莫。負極材料龍頭企業(yè)中國寶安、電解液龍頭企業(yè)天賜材料和江蘇國泰準備或已經(jīng)開始投資建設(shè)生產(chǎn)基地。

　　目前政策支持力度加強以及消費者對新能源特別是電動汽車接收度提升，今年1-6月我國新能源汽車銷量7.27萬輛，同比增長2.4倍，從而帶動對動力型鋰電池需求的爆發(fā)時增長。有研究機構(gòu)預(yù)測，到2017年，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模將暴增至400%，達200億時，超過2013年全世界產(chǎn)能的2倍多。

　　近期，成飛集成披露半年報，實現(xiàn)凈利潤為2561萬元，同比增長1156%，主要是鋰電池、電源系統(tǒng)及配套產(chǎn)品收入及利潤大幅增加所致。企業(yè)負責(zé)人表示，國家陸續(xù)出臺了推動新能源汽車發(fā)展的優(yōu)惠政策，為鋰電池產(chǎn)業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇，子公司中航鋰電訂單需求迅速增長，產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求，公司加快生產(chǎn)線建設(shè)，啟動產(chǎn)業(yè)園三期項目，進一步擴大產(chǎn)能，同時尋求對外投資合作的機會，以適應(yīng)不斷增長的市場需求。下游鋰電池大規(guī)模投資，將給上游碳酸鋰、正極、鋰電隔膜等核心材料，帶來市場需求擴容機遇。

　　行業(yè)上看，今年上半年我國鋰離子電池制造企業(yè)累計完成主營收入同比增長17.4%，實現(xiàn)利潤總額同比增長72.8%。而鋰電池行業(yè)利潤的快速上升，與新能源汽車的銷售放量密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2014年，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為7.85萬輛和7.48萬輛，同比增長3.5倍和3.2倍。2015年，新能源汽車依然強勢增長，僅前7個月新能源汽車已累計生產(chǎn)9.89萬輛，同比增長3倍。

　　據(jù)我們所知，由中國電池工業(yè)協(xié)會鋰電池應(yīng)用專業(yè)委員會、廣東省電源行業(yè)協(xié)會和振威展覽集團共同主辦的第三屆上海國際充電站技術(shù)設(shè)備展覽會、第七屆中國國際鋰電工業(yè)展覽會和第六屆中國國際超級電容器產(chǎn)業(yè)展覽會8月26-28日在上海新國際博覽中心隆重舉行，展會共吸引了500多家企業(yè)參展，展示面積達30000平米。

　　在我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)化和市場化的攻堅階段，本次展會的舉行被認為意義重大。鋰電池將在快速發(fā)展的新能源汽車和儲能市場的帶動下，將迎來新一輪黃金發(fā)展時期，關(guān)注：

　　鋰礦鋰資源：天齊鋰業(yè)（002466）、西部資源（600139）等。

　　碳酸鐵鋰：錢江摩托（000913）、拓邦股份（002139）等。

　　鋰電池隔膜：佛塑科技（000973）滄州明珠（002108）等。

　　鋰電池正負極材料 ：杉杉股份（600884）、億緯鋰能（300014）等。

　　電池管理系統(tǒng)：德賽電池（000049）、均勝電子（600699）等。

　　鋰電池電解液：江蘇國泰（002091）、多氟多（002407）等。

　　鋰電池概念股活躍龍頭：杉杉股份、金瑞科技、欣旺達、當升科技、新宙邦、比亞迪、江蘇國泰、九九久、天齊鋰業(yè)等。

　　滄州明珠（002108）：為我國動力鋰電池隔膜龍頭，為比亞迪重點供貨商，后續(xù)干法和濕法隔膜項目的投產(chǎn)，將大幅提升現(xiàn)有產(chǎn)能，2014年報顯示鋰電隔膜業(yè)務(wù)收入激增139%，正成為公司的重要利潤來源；

　　當升科技（300073）：主營鋰電正極材料，實際控制人為央企北京礦冶研究總院，客戶覆蓋三星SDI、比亞迪等，目前公司正在積極布局NCA等鋰電池正極材料業(yè)務(wù)。